ساختار روند صعودی طلا و منطق اصلاح‌های اخیر

تحلیل تکنیکال طلا ۲۴ عیار در ۱۱ بهمن نشان‌دهنده تداوم روند صعودی بلندمدت این دارایی است. این روند با ساختار منظم، تشکیل کف‌ها و سقف‌های بالاتر، میانگین‌های متحرک صعودی و ورود مداوم نقدینگی همراه بوده. اصلاح فعلی نه پایان روند، بلکه بخشی طبیعی برای تخلیه هیجان و آماده‌سازی برای ادامه صعود به شمار می‌رود.

در ماه‌های اخیر، طلا صعودی کم‌نقص را تجربه کرد. آخرین اصلاح جدی پس از رشد پرشتاب رخ داد، که قیمت به زیر میانگین متحرک هفتگی و نزدیک میانگین ماهانه عقب‌نشینی کرد. این حرکت فرصتی برای خروج فروشندگان ضعیف و ورود خریداران میان‌مدت و بلندمدت فراهم آورد. پس از تثبیت در نواحی حمایتی، قیمت از میانگین‌ها عبور کرد، مقاومت‌های روانی را شکست و به بالای ۲۱ میلیون تومان بازگشت که نشان‌دهنده بازگشت کنترل بازار به خریداران است.

تعطیلی بازار داخلی همزمان با جهش دلار و اونس جهانی، مانند فشرده شدن فنر عمل کرد. با بازگشایی، انرژی آزاد شد و طلا رالی شارپ با بازدهی ۲۸.۶ درصدی را تجربه کرد که قیمت را به سطوح تاریخی نزدیک ۲۷ میلیون تومان رساند. در آن زمان، دلار حوالی ۱۷۰ هزار تومان و اونس بالای ۵۶۰۰ دلار نوسان داشت.

اصلاح سنگین دلار به ۱۵۸ هزار تومان و ریزش ۹۰۰ دلاری اونس، فشار فروش را به طلا منتقل کرد. در روز پنج‌شنبه، پس از رشد ۱۱ درصدی و ثبت سقف ۲۹.۸۵ میلیون تومان، بخش عمده افزایش پس داده شد و معاملات در ۲۷.۳ میلیون تومان بسته شد. این رفتار بازتاب تعدیل عوامل بیرونی است و ساختار صعودی را مخدوش نکرده.

اندیکاتورها این را تأیید می‌کنند: RSI از اشباع ۱۰۰ به زیر ۸۰ بازگشته و MACD فاصله افراطی را تعدیل کرده، نشان‌دهنده تخلیه هیجان بدون آسیب به روند. قیمت ممکن است به میانگین هفتگی (حوالی ۲۴ میلیون تومان) نزدیک شود، اما حفظ بالای سطوح کلیدی، روند را دست‌نخورده نگه می‌دارد.