تحلیل بازار طلا در آستانه انتشار داده تورمی آمریکا (CPI)

بازار جهانی طلا این هفته در وضعیت مهمی قرار دارد. قرار است روز چهارشنبه ۱۰ ژوئن، آمار تورم آمریکا (CPI) منتشر شود و این گزارش می‌تواند مسیر  قیمت طلا را در کوتاه‌مدت تغییر دهد. در حال حاضر، قیمت طلا حدود ۴٬۳۳۰ دلار برای هر اونس است که پایین‌ترین سطح آن از اواخر ماه مارس محسوب می‌شود.

سلب مسئولیت: این تحلیل براساس انتظارات و داده‌های موجود پیش از انتشار آمار تورمی تهیه شده و ممکن است پس از اعلام رسمی ارقام تغییر کند. کاربران باید با درنظرگرفتن ریسک‌های بازار اقدام کنند و طلاسی مسئول نتیجه تصمیم‌های مالی آن‌ها نیست.

چرا CPI برای طلا اهمیت دارد؟

فدرال رزرو آمریکا هدفش این است که تورم را روی ۲ درصد نگه دارد، اما آخرین آمار نشان می‌دهد تورم به ۳٬۳ درصد رسیده است. این اختلاف باعث شده تصمیم‌گیران اقتصادی تحت فشار بیشتری قرار بگیرند.

در گزارش اشتغال ماه می، ۱۷۲ هزار شغل جدید ایجاد شده که خیلی بیشتر از پیش‌بینی ۸۵ هزار شغل بوده است. این وضعیت قوی در بازار کار باعث شده احتمال افزایش نرخ بهره تا پایان دسامبر به حدود ۷۰ درصد برسد؛ رقمی که نسبت به هفته قبل رشد زیادی داشته است.

کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، تاکید کرده باید با تورم به شکل جدی‌تری مقابله شود. همچنین بت هاماک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، هشدار داده ممکن است برای کنترل تورم نیاز به اقدام سریع و جدی باشد.

سناریوی اول: تورم بیشتر از انتظار

اگر آمار تورم (CPI) بالاتر از چیزی باشد که کارشناسان پیش‌بینی کردند، احتمال افزایش نرخ بهره از حدود ۷۰٪ به بالای ۸۰٪ می‌رسد. 
در این شرایط، سرمایه‌گذاران به سمت اوراق قرضه با سود بالاتر می‌روند، چون نسبت به طلا سوددهی دارند.  در نتیجه، قیمت طلا در کوتاه‌مدت تحت فشار قرار می‌گیرد و کاهش پیدا می‌کند.

سناریوی دوم: تورم کمتر از انتظار (به نفع طلا)

اگر آمار تورم پایین‌تر از پیش‌بینی باشد، نیاز فوری به افزایش نرخ بهره کمتر می‌شود و فشار روی طلا کاهش پیدا می‌کند. 
در این حالت، دوباره نگاه مثبت‌تری به طلا شکل می‌گیرد و احتمال رشد قیمت آن بیشتر می‌شود.

برخی بانک‌های بزرگ وال‌استریت پیش‌بینی می‌کنند    قیمت انس تا پایان سال ۲۰۲۶ بین ۵٬۴۰۰ تا ۶٬۳۰۰ دلار باشد؛ البته اگر تورم به سمت هدف فدرال رزرو حرکت کند. در این سناریو، داده‌های ضعیف‌تر تورمی می‌تواند این پیش‌بینی صعودی را تایید کند.

جمع‌بندی

اداره آمار کار آمریکا داده‌های CPI را ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق (۱۶:۰۰ به وقت تهران) روز چهارشنبه منتشر می‌کند. طلا در محدوده ۴٬۳۳۰ دلار، در موقعیتی قرار دارد که هر دو سناریو را در خود لحاظ کرده است. یک عدد، ابهام را در یک جهت مشخص برطرف خواهد کرد.

برای سرمایه‌گذارانی که با دیدگاه میان‌مدت و بلندمدت وارد بازار طلا شده‌اند، تحلیل‌های بانک‌های بزرگ جهانی با اهداف بالای ۵٬۰۰۰ دلار، چشم‌انداز کلی را همچنان مثبت نگه می‌دارند.

برای اینکه بهتر روند بازار را ببینید، می‌توانید به بخش  تحلیل طلا در طلاسی سر بزنید و تغییرات لحظه‌ای قیمت جهانی طلا را دنبال کنید.