۷ عامل سرنوشت‌ساز انس طلا؛ ریزش تا کجا ادامه دارد؟

خلاصه مطلب

• انس جهانی طلا هفته گذشته حدود ۴ درصد کاهش یافت و معاملات هفته را در قیمت ۳۹۹۵.۸۱ دلار به پایان رساند. قیمت در طول روز تا محدوده ۳۹۷۵ دلار پایین رفت و به کف سه‌ماهه رسید.
• اگر طلا حمایت ۳۹۷۵ دلار را از دست بدهد، احتمال کاهش قیمت تا محدوده‌های ۳۹۵۹ و ۳۹۴۱ دلار وجود دارد. برای بازگشت قیمت، دوباره باید از مرز ۴۰۰۰ دلار عبور کند.
• تصمیم فدرال رزرو آمریکا و سه بانک مرکزی دیگر، همراه با انتشار گزارش تورم PCE آمریکا، از مهم‌ترین رویدادهای هفته آینده هستند.

قیمت انس جهانی طلا بعد از ریزش حدود ۴ درصدی در هفته گذشته، مرز مهم ۴۰۰۰ دلار را از دست داد و معاملات هفته را در قیمت ۳۹۹۵.۸۱ دلار به پایان رساند. قیمت در طول روز تا ۳۹۷۵.۶۵ دلار پایین آمد. حالا اگر طلا نتواند حمایت ۳۹۷۵ دلار را حفظ کند، احتمال ادامه کاهش قیمت تا ۳۹۴۱ دلار وجود دارد. تصمیم فدرال رزرو و انتشار آمار جدید تورم آمریکا در هفته آینده، دو رویداد مهمی هستند که معامله‌گران منتظر آن‌ها خواهند بود.

چرا طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد؟

افزایش قیمت نفت یکی از دلایل مهم ریزش اخیر قیمت طلا بود. نفت گران، نگرانی درباره ادامه تورم آمریکا را افزایش داده و احتمال بالا ماندن نرخ بهره را بیشتر کرده است. تورم سالانه آمریکا در سپتامبر به ۳.۷ درصد رسید و احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر هم حدود ۷۸ درصد برآورد شد.

وقتی نرخ بهره بالا می‌رود، سرمایه‌گذاران تمایل بیشتری به خرید اوراق خزانه‌داری آمریکا پیدا می‌کنند. این اوراق سود پرداخت می‌کنند، ولی نگهداری طلا چنین درآمدی ندارد. افزایش بازده اوراق و تقویت دلار هم خرید طلا را برای سرمایه‌گذاران خارجی گران می‌کند.

ریزش سهام شرکت‌های فناوری فشار دیگری به بازار وارد کرد. برخی سرمایه‌گذاران برای جبران زیان معاملات یا تامین پول موردنیاز خود، بخشی از طلایشان را فروختند. به همین خاطر، با وجود افزایش تنش‌های جهانی، تقاضا برای طلا نتوانست جلوی کاهش قیمت را بگیرد.

۷ عامل تعیین‌کننده مسیر طلا در هفته پیش رو

در شرایط فعلی، نفت گران و نگرانی از افزایش نرخ بهره بیشترین فشار را به طلا وارد کردند. اگر قیمت نفت همچنان بالا بماند و آمار جدید از ادامه تورم خبر بدهد، احتمال حفظ سیاست سخت‌گیرانه فدرال رزرو افزایش پیدا می‌کند.

خرید طلا از سوی بانک‌های مرکزی همچنان ادامه دارد، هرچند سرعت آن در سال ۲۰۲۶ کاهش یافته است. افت اخیر قیمت، تقاضای طلای فیزیکی در هند را افزایش داده، ولی خریداران چینی هنوز برای خریدهای جدید احتیاط می‌کنند.

تنش‌های جهانی هم بر بازار اثر دارند. افزایش درگیری‌ها اغلب تقاضا برای طلا را بالا می‌برد، ولی این بار رشد قیمت نفت، نگرانی از تورم و احتمال افزایش نرخ بهره، بخشی از تقاضای سرمایه‌گذاری را کاهش دادند.

اگر طلا ۳۹۷۵ دلار را بشکند چه می‌شود؟

اولین حمایت مهم طلا در شروع هفته آینده ۳۹۷۵ دلار است. اگر قیمت زیر این محدوده تثبیت شود، احتمال افت تا ۳۹۵۹ دلار افزایش می‌یابد. حمایت بعدی در ۳۹۴۱ دلار قرار دارد و ادامه فشار فروش ممکن است قیمت را تا ۳۹۱۸ دلار پایین ببرد.

برای بازگشت، طلا ابتدا باید دوباره بالای ۴۰۰۰ دلار قرار بگیرد. مقاومت بعدی محدوده ۴۰۷۷ تا ۴۱۰۰ دلار است. اگر خریداران بتوانند از این محدوده عبور کنند، اهداف بعدی در ۴۱۲۲ و ۴۱۵۴ دلار قرار می‌گیرند.

چهار بانک مرکزی درباره نرخ بهره تصمیم می‌گیرند

هفته آینده چهار بانک مرکزی بزرگ درباره نرخ بهره تصمیم خواهند گرفت. مهم‌ترین رویداد برای بازار طلا، نشست فدرال رزرو در چهارشنبه ۶ آبان است.

بازار با احتمال حدود ۹۲ درصد انتظار دارد نرخ بهره آمریکا در نشست اکتبر بدون تغییر بماند. برای همین، صحبت‌های رئیس فدرال رزرو درباره احتمال افزایش نرخ بهره در دسامبر توجه زیادی جلب خواهد کرد.

پنجشنبه ۷ آبان هم گزارش شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) منتشر می‌شود. این شاخص یکی از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای بررسی تورم آمریکاست.

اگر تورم کمتر از انتظار باشد و احتمال افزایش نرخ بهره کاهش پیدا کند، طلا فرصت بازگشت بالای ۴۰۰۰ دلار را خواهد داشت. ولی انتشار آمار تورمی بالاتر از پیش‌بینی‌ها ممکن است فروشندگان را دوباره فعال کند.

ریزش انس چه تاثیری بر طلای ایران دارد؟

کاهش قیمت جهانی همیشه به معنی ارزان شدن طلا در ایران نیست. قیمت طلای ۱۸ عیار علاوه بر انس جهانی، از نرخ دلار در بازار داخلی هم تاثیر می‌گیرد.

اگر انس در هفته آینده به محدوده ۳۹۴۱ دلار برسد و دلار داخلی تغییر زیادی نکند، احتمال کاهش قیمت طلای ۱۸ عیار افزایش می‌یابد. ولی رشد دوباره دلار ممکن است اثر افت جهانی را جبران کند.

بنابراین خریداران طلای ایران باید علاوه بر حمایت‌های انس و تصمیم فدرال رزرو، تغییرات قیمت دلار را هم دنبال کنند. اگر دلار بالا برود، حتی ادامه ریزش جهانی هم تضمینی برای ارزان شدن طلا در بازار داخلی نخواهد بود.