بازگشت طلا از کف یکماهه؛ صعود اونس به ۴۶۴۵ دلار با افت دلار و نفت. آیا این رشد پایدار است...
یاسمین منصوری یاسمین منصوری قیمت اونس جهانی طلا (XAU/USD) در معاملات روز چهارشنبه در محدوده ۴٬۴۶۵ دلار در حال نوسان است و بازار فلزات گران‌بها تحت‌تاثیر ترکیبی از عوامل کلان اقتصادی، تحولات ژئوپلیتیکی خاورمیانه و سیگنال‌های سیاست پولی فدرال رزرو در وضعیت محتاطانه‌ای به سر می‌برد. در این مطلب، مهم‌ترین محرک‌های بنیادی و تکنیکال بازار طلا را بررسی می‌کنیم.
این تحلیل صرفاً جهت اطلاع‌رسانی و آموزش تهیه شده است و به هیچ عنوان توصیه خرید، فروش یا سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. طلاسی هیچ‌گونه مسئولیتی در قبال تصمیمات سرمایه‌گذاری کاربران براساس این مطالب ندارد.
فهرست مطالب
عوامل بنیادی تاثیرگذار بر بازار طلا
وقتی به روند طلا نگاه می‌کنیم چند عامل، نقش پررنگی در صعود و سقوط آن دارند:
نفت، تورم و فدرال رزرو؛ مثلث فشار بر طلا
افزایش قیمت نفت خام برای سومین روز متوالی، به واسطه تشدید تنش‌های نظامی در منطقه خاورمیانه از جمله عملیات نیروهای آمریکایی در جزیره قشم و واکنش موشکی ایران به پایگاه‌های آمریکا در کویت و بحرین باعث‌شده نگرانی‌ها درباره اختلال در عرضه انرژی جهانی به‌طور جدی افزایش یابد.
گران‌ترشدن نفت به‌طور مستقیم انتظارات تورمی را در اقتصادهای بزرگ تقویت می‌کند. این مسئله چشم‌انداز تداوم سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو را زنده نگه داشته است؛ به‌گونه‌ای که ابزار FedWatch گروه CME اکنون احتمال بیش از ۵۰ درصد برای افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره در نشست دسامبر را قیمت‌گذاری کرده است.
بث همک، رئیس فدرال رزرو کلیولند، گفته است که بانک مرکزی آمریکا همچنان هدف تورم ۲ درصدی را دنبال می‌کند و اگر لازم باشد اقدامات بیشتری انجام می‌دهد.
این صحبت‌ها باعث شده بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا افزایش پیدا کند و ارزش دلار هم تقویت شود.
چرا تنش ژئوپلیتیکی این بار طلا را بالا نبرد؟
نکته قابل توجه در شرایط فعلی این است که برخلاف الگوهای تاریخی، بحران خاورمیانه این بار سرمایه‌ها را به سمت دلار و اوراق قرضه هدایت کرده، نه لزوماً به سمت طلا. دلیل اصلی این است که سرمایه‌گذاران بیشتر روی پیامدهای تورمی بحران انرژی متمرکز شده‌اند تا بُعد پناهگاه امن ماجرا؛ موضعی که در صورت کاهش تنش‌ها یا تثبیت قیمت نفت، می‌تواند به‌سرعت تغییر کند.
تحلیل تکنیکال طلا
برای تحلیل قیمت طلا باید سطوح کلیدی را زیر نظر بگیرید:
| اهمیت | نوع | سطح |
| شکست آن روند را تغییر می‌دهد | مقاومت اصلی (سقف کانال) | ۴٬۶۳۴٬۸۳ دلار |
| اولین آزمون بازگشت صعودی | مقاومت میانی (EMA 200) | ۴٬۵۹۸٬۸۳ دلار |
| نوسان فعلی بازار | قیمت فعلی | ۴٬۴۶۵ دلار |
| سطح تعیین‌کننده کوتاه‌مدت | حمایت کلیدی (کف کانال) | ۴٬۳۲۲٬۵۵ دلار |
نمودار ۴ ساعته طلا نشان می‌دهد قیمت همچنان درون یک کانال نزولی موازی قرار دارد و پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ دوره‌ای حرکت می‌کند.
شاخص RSI در محدوده ۴۶ قرار گرفته، نه در ناحیه اشباع فروش، بلکه در محدوده‌ای که نشان‌دهنده تعادل نسبی با تمایل نزولی است. اندیکاتور MACD هم با ثبت مقادیر زیر صفر، ضعف مومنتوم صعودی را تایید می‌کند.
چشم‌انداز قیمت طلا و جمع‌بندی
برای بررسی و پیش‌بینی قیمت طلا در روزهای آینده، باید به چند عامل مهم توجه کنید:
- تغییرات قیمت نفت
- روابط سیاسی بین آمریکا و ایران
- آمار تورم در آمریکا و صحبت‌های مسئولان فدرال رزرو
اگر قیمت طلا بتواند به‌طور پایدار از ۴٬۵۹۸ دلار بالاتر برود و به‌خصوص مقاومت ۴٬۶۳۴ دلار را بشکند، می‌توان گفت روند نزولی ضعیف شده است. از طرف دیگر، حفظ سطح ۴٬۳۲۲ دلار مهم است، چون اگر از دست برود ممکن است قیمت بیشتر افت کند.
در کل، طلا در بلندمدت هنوز یکی از امن‌ترین دارایی‌ها برای مقابله با تورم و بی‌ثباتی سیاسی محسوب می‌شود و نوسان‌ها و اصلاح قیمت هم بخش طبیعی بازار آن است.
اگر می‌خواهید از آخرین تغییرات و اخبار طلا باخبر باشید، پیشنهاد می‌کنیم تحلیل‌ها و خبرهای روز بازار طلا را در طلاسی دنبال کنید.
لیلا محمدی 