طلای داخلی به ۱۷ میلیون رسید؛ انس طلا بازار را غافلگیر کرد

بازار طلا در روز چهارشنبه ۱۰ تیر ۱۴۰۵ تحت تاثیر هم‌زمان چند عامل مهم قرار گرفت؛ افت اولیه انس جهانی به زیر مرز ۴۰۰۰ دلار، رشد بازده اوراق خزانه‌داری آمریکا، افزایش انتظارات نرخ بهره‌ای فدرال‌رزرو، نوسان دلار داخلی و ابهام در روند مذاکرات ایران و آمریکا.

با این حال، بازگشت انس جهانی به بالای ۴۰۰۰ دلار و جهش نرخ دلار آزاد، باعث شد بازار طلای ایران مسیر متفاوتی نسبت به شروع روز داشته باشد.

انس جهانی؛ افت زیر ۴۰۰۰ دلار و بازگشت سریع

قیمت طلای جهانی ابتدا تحت فشار افزایش بازده اوراق آمریکا و تقویت دلار تا محدوده ۳۹۶۰ دلار عقب نشست. در گزارش‌های بین‌المللی، طلا حتی تا سطح ۳۹۴۲.۹۹ دلار هم پایین آمده بود که پایین‌ترین سطح چندماهه محسوب می‌شود. با این حال، در ادامه معاملات، انس دوباره به بالای ۴۰۰۰ دلار برگشت و تا حوالی ۴۰۸۷ تا ۴۰۹۷ دلار رشد کرد.

این تغییر مسیر نشان داد که سطح ۴۰۰۰ دلار همچنان برای بازار جهانی طلا مرز مهمی است. شکست این محدوده می‌تواند سیگنال احتیاطی باشد، اما بازگشت سریع قیمت نشان می‌دهد تقاضا در کف‌های قیمتی هنوز فعال است.

فدرال‌رزرو؛ عامل اصلی فشار بر طلا

مهم‌ترین عامل فشار بر طلا، افزایش احتمال ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال‌رزرو بود. براساس ابزار CME FedWatch، معامله‌گران حدود ۶۷ درصد احتمال می‌دادند فدرال‌رزرو در نشست سپتامبر نرخ بهره را افزایش دهد.

بث همک، رئیس فدرال‌رزرو کلیولند، اعلام کرد اگر فشارهای تورمی کاهش پیدا نکند، احتمال حمایت او از افزایش بیشتر نرخ بهره وجود دارد. کوین وارش نیز در جایگاه رئیس جدید فدرال‌رزرو با لحنی محتاطانه و متمایل به کنترل تورم ظاهر شد؛ موضوعی که حساسیت بازار طلا به داده‌های اقتصادی آمریکا را بیشتر کرد.

در همین حال، داده‌های اشتغال بخش خصوصی آمریکا، یعنی گزارش ADP، و گزارش اشتغال غیرکشاورزی NFP به مهم‌ترین متغیرهای کوتاه‌مدت بازار تبدیل شده‌اند. هر داده قوی از بازار کار می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را بالا ببرد و بر طلا فشار وارد کند؛ اما داده‌های ضعیف‌تر می‌تواند از بازگشت انس حمایت کند.

سلب مسئولیت: این مطلب فقط برای اطلاع‌رسانی و تحلیل بازار نوشته شده و پیشنهاد خرید، فروش یا سرمایه‌گذاری نیست. قبل از هر تصمیم مالی، شرایط شخصی، میزان ریسک‌پذیری و بررسی‌های خودتان را در نظر بگیرید.

دلار و بازده اوراق؛ دو فشار مهم بر فلز زرد

ایلیا اسپیوواک، رئیس تحلیل اقتصاد کلان جهانی در Tastylive، تاکید کرده مهم‌ترین عامل فشار بر طلا افزایش بازده اوراق قرضه است. هم‌زمان، تقویت دلار آمریکا هم خرید طلا را برای دارندگان سایر ارزها گران‌تر می‌کند و می‌تواند تقاضای جهانی را محدود کند.

با این حال، رفتار بازار نشان داد که طلا همچنان به‌سرعت به تغییر انتظارات نرخ بهره واکنش نشان می‌دهد. به همین دلیل، مسیر آینده انس بیش از هر چیز به داده‌های تورمی، اشتغال آمریکا، بازده اوراق ۱۰ ساله خزانه‌داری و لحن فدرال‌رزرو وابسته است.

بازار داخلی؛ دلار لیدر اصلی قیمت طلا شد

در بازار ایران، قیمت طلای ۱۸ عیار بیش از افت اولیه انس جهانی، از رشد دلار آزاد اثر گرفت. دلار که روز قبل در محدوده ۱۷۱ هزار و ۵۰۰ تومان بسته شده بود، معاملات چهارشنبه را با گپ مثبت آغاز کرد، تا محدوده ۱۷۵ هزار تومان بالا رفت و در نهایت حوالی ۱۷۳ هزار و ۲۷۰ تومان بسته شد.

همین رشد دلار باعث شد طلای ۱۸ عیار با وجود افت اولیه انس جهانی، وارد کانال بالاتر شود. قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار از محدوده ۱۶ میلیون و ۸۵۲ هزار تومان در روز قبل، با گپ مثبت به حوالی ۱۷ میلیون و ۲۵۶ هزار تومان رسید و در پایان معاملات حدود ۱۷ میلیون و ۱۷۵ هزار تومان بسته شد.

سکه امامی؛ رشد با حمایت دلار و انتظارات تورمی

سکه امامی هم تحت تاثیر رشد دلار و افزایش انتظارات تورمی، معاملات خود را با گپ مثبت آغاز کرد. قیمت سکه از کف کانال ۱۷۰ میلیون تومان در روز قبل، تا محدوده ۱۷۵ میلیون تومان بالا رفت و در نهایت حدود ۱۷۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بسته شد.

نیم‌سکه تا محدوده ۹۰ میلیون تومان، ربع‌سکه تا حوالی ۵۲ میلیون تومان و سکه گرمی نزدیک ۲۸ میلیون تومان گزارش شد. تفاوت رفتار قطعات مختلف سکه نشان می‌دهد نقدینگی بیشتر به سمت دارایی‌های پرمعامله‌تر مانند سکه امامی حرکت کرده است.

نفت، مذاکرات و اثر غیرمستقیم بر طلا

بازار نفت هم هم‌زمان زیر سایه مذاکرات ایران و آمریکا قرار داشت. نفت برنت با افت ۱.۱۴ دلاری، معادل ۱.۶ درصد، به ۷۱.۸۱ دلار رسید و نفت خام آمریکا WTI هم با کاهش ۱.۱۱ دلاری، در سطح ۶۸.۳۹ دلار معامله شد.

تاماس وارگا، تحلیلگر PVM Associates، معتقد است کندی مذاکرات میان ایران و آمریکا نگرانی‌هایی درباره اختلال عرضه نفت ایجاد کرده، اما سرمایه‌گذاران همچنان امیدوارند موانع مذاکرات در نهایت برطرف شود.

کاهش نگرانی از اختلال عرضه نفت می‌تواند انتظارات تورمی را تعدیل کند و از فشار نرخ بهره‌ای بر طلا بکاهد. اما هر خبر منفی از مذاکرات یا افزایش ریسک در تنگه هرمز می‌تواند دوباره نفت را بالا ببرد و مسیر تورم، دلار و طلا را تغییر دهد.

سایر فلزات گران‌بها؛ نقره هم تحت فشار بود

نقره هم هم‌زمان با طلا افت کرد و در مقطعی به ۵۷.۵۳ دلار رسید. پلاتین با کاهش به حدود ۱۵۴۱.۹۵ دلار رسید که پایین‌ترین سطح آن از نوامبر سال گذشته بود. پالادیوم هم تا محدوده ۱۱۸۷.۰۹ دلار عقب نشست. این رفتار نشان می‌دهد فشار نرخ بهره و دلار فقط محدود به طلا نبوده و کل بازار فلزات گران‌بها را درگیر کرده است.

سناریوهای پیش‌روی بازار طلا

در کوتاه‌مدت، سه عامل مسیر بازار طلا را تعیین می‌کنند:

1.  داده‌های اشتغال و تورم آمریکا
2.  روند مذاکرات ایران و آمریکا
3.  نرخ دلار در بازار داخلی

اگر انس جهانی بالای ۴۰۰۰ دلار تثبیت شود و دلار آزاد در سطوح فعلی باقی بماند، طلای ۱۸ عیار می‌تواند همچنان حمایت شود. حمایت مهم طلای ۱۸ عیار در محدوده ۱۷ میلیون تومان قرار دارد و مقاومت کوتاه‌مدت آن در محدوده ۱۷ میلیون و ۳۰۰ تا ۱۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان دیده می‌شود.

برای دلار، محدوده ۱۷۲ هزار و ۵۰۰ تومان حمایت مهم بازار است و مقاومت اصلی در حوالی ۱۷۵ هزار تومان قرار دارد. عبور و تثبیت دلار بالای این سطح می‌تواند مسیر حرکت به سمت کانال ۱۷۷ هزار تومان را باز کند.

در بازار سکه هم حمایت اصلی در محدوده ۱۷۲ تا ۱۷۳ میلیون تومان و مقاومت کلیدی در محدوده ۱۷۵ تا ۱۷۶ میلیون تومان قرار دارد.

جمع‌بندی؛ طلا همچنان دارایی مهم روزهای پرابهام است

بازار طلا در ۱۰ تیر نشان داد که مسیر قیمت‌ها فقط با یک عامل تعیین نمی‌شود. در بازار جهانی، فدرال‌رزرو، دلار و بازده اوراق نقش اصلی را دارند؛ ولی در بازار ایران، نرخ دلار و انتظارات سیاسی اثر پررنگ‌تری بر قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه گذاشته‌اند.

با وجود نوسان‌های کوتاه‌مدت، طلا همچنان یکی از دارایی‌های مهم برای مدیریت ریسک و حفظ ارزش سرمایه در دوره‌های پرابهام است.

برای کاربران، تصمیم منطقی در چنین بازاری نه خرید هیجانی است و نه فروش عجولانه؛ بلکه رصد هم‌زمان دلار، انس جهانی، اخبار مذاکرات و داده‌های اقتصاد آمریکا می‌تواند مسیر تصمیم‌گیری دقیق‌تری ایجاد کند.

برای دنبال‌کردن جزئیات بیشتر روند اونس جهانی، نرخ دلار و قیمت طلا در بازار داخلی، صفحه تحلیل و بررسی طلا امروز را بخوانید.