ابهام در مذاکرات ایران و آمریکا، طلا را زیر فشار برد

بازار طلا دوباره زیر فشار رفت؛ نه فقط به‌خاطر دلار قوی، بلکه به‌خاطر ابهامی که هنوز دور مذاکرات ایران و آمریکا سنگینی می‌کند.

قیمت جهانی طلا در معاملات سه‌شنبه به زیر سطح مهم ۴٬۱۵۰ دلار سقوط کرد و تا حوالی ۴٬۱۱۹ دلار پایین آمد. این افت، بخش زیادی از رشد کوتاه‌مدت روز قبل را از بین برد و نشان داد بازار هنوز برای برگشت قدرتمند طلا قانع نشده است.

در حال حاضر، انس جهانی میان سه فشار اصلی تقویت دلار آمریکا، نگرانی از ادامه سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو و ابهام در مسیر مذاکرات ایران و آمریکا گرفتار شده است.

مذاکرات ایران و آمریکا؛ خوش‌بینی هست، اما بازار هنوز قانع نشده

گزارش‌ها از پیشرفت مذاکرات غیرمستقیم ایران و آمریکا در سوئیس خبر می‌دهند؛ مذاکراتی که با میانجی‌گری قطر و پاکستان انجام شده و گفته می‌شود دو طرف درباره یک نقشه راه ۶۰ روزه برای رسیدن به توافق نهایی گفت‌وگو کرده‌اند.

هم‌زمان، آمریکا مجوزی موقت برای فروش نفت ایران صادر کرده که تا ۲۱ اوت اعتبار دارد. این خبر در ظاهر می‌تواند نشانه‌ای مثبت برای کاهش تنش‌های سیاسی باشد، ولی بازار طلا واکنش صعودی قدرتمندی نشان نداد.

دلیل اصلی، اختلاف در روایت‌هاست. طرف آمریکایی از پیشرفت در موضوع بازرسی‌های هسته‌ای صحبت کرده، اما ایران تاکید دارد تعهد تازه‌ای درباره برنامه هسته‌ای یا بازرسی‌ها نداده است. همین تناقض باعث شده خوش‌بینی بازار شکننده باقی بماند.

سایه ژئوپلیتیک روی بازار طلا

تحولات خاورمیانه همچنان یکی از عوامل مهم اثرگذار بر قیمت طلا است. هرچند خبر مذاکرات می‌تواند بخشی از ریسک سیاسی را کاهش دهد، ولی ابهام درباره جزئیات توافق، وضعیت تنگه هرمز و آینده تنش‌های منطقه‌ای اجازه نداده بازار وارد فاز آرامش کامل شود.

در چنین شرایطی، معامله‌گران میان دو برداشت متفاوت گیر کرده‌اند؛ از یک طرف احتمال کاهش تنش می‌تواند تقاضای امن برای طلا را کم کند، ولی از طرف دیگر، هر خبر منفی از مذاکرات یا منطقه می‌تواند دوباره خریداران را به سمت فلز زرد برگرداند.

مسئله تنگه هرمز هم برای بازار مهم است؛ چون هر تغییر در امنیت مسیرهای انرژی می‌تواند روی نفت، تورم و انتظارات نرخ بهره اثر بگذارد. بنابراین طلا هنوز از فضای سیاسی منطقه جدا نشده و هر سیگنال تازه می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت آن را تغییر دهد.

توافق ایران و آمریکا قیمت طلای داخلی را پایین می‌آورد؟

در بازار ایران، مسیر قیمت طلای ۱۸ عیار فقط با صعود یا سقوط انس جهانی تعیین نمی‌شود؛ نرخ دلار داخلی، انتظارات تورمی، اخبار سیاسی و رفتار معامله‌گران هم نقش مهمی دارند. 

اگر مذاکرات ایران و آمریکا به سمت توافق روشن‌تر حرکت کند، احتمال کاهش ریسک سیاسی و افت انتظارات تورمی می‌تواند فشار کاهشی بر دلار داخلی وارد کند و در نتیجه قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه را هم تحت تاثیر قرار دهد.

ولی اگر ابهام‌ها ادامه پیدا کند یا خبرهای منفی از مذاکرات برسد، بازار ارز دوباره می‌تواند ملتهب شود و حتی در صورت افت انس جهانی،

قیمت طلا در داخل با حمایت دلار بالا بماند. 

به همین دلیل، طلای داخلی فعلاً در نقطه‌ای حساس قرار دارد؛ جایی که هر خبر سیاسی، هر نوسان دلار و هر حرکت تازه انس می‌تواند مسیر کوتاه‌مدت بازار را تغییر دهد.

دلار قوی، مانع اصلی برگشت طلا

در بازار ارز، شاخص دلار آمریکا نزدیک به سقف یک‌ساله خود قرار گرفته و همین موضوع فشار فروش را در بازار طلا افزایش داده است. معامله‌گران حالا احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه‌های آینده را جدی‌تر از قبل دنبال می‌کنند.

در چنین فضایی، حتی خبرهای سیاسی مثبت هم نمی‌توانند به‌تنهایی طلا را بالا بکشند. بازار به‌دنبال نشانه‌های روشن‌تری از کاهش تنش، افت تورم یا تغییر لحن فدرال رزرو است. تا زمانی که این نشانه‌ها دیده نشود، هر رشد کوتاه‌مدت طلا می‌تواند بیشتر شبیه یک اصلاح موقت باشد تا شروع یک روند صعودی تازه. فدرال رزرو هنوز به طلا اجازه نفس کشیدن نمی‌دهد

در کنار دلار، سیاست‌های فدرال رزرو هم فشار مهمی بر طلا وارد کرده است. مقام‌های بانک مرکزی آمریکا همچنان نسبت به تورم محتاط هستند و بازار احتمال افزایش نرخ بهره در ماه‌های آینده را جدی دنبال می‌کند.

طلا برخلاف سپرده یا اوراق قرضه، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند. به همین دلیل، وقتی نرخ بهره بالا می‌رود، نگهداری طلا برای سرمایه‌گذاران جذابیت کمتری پیدا می‌کند. همین موضوع باعث شده هر سیگنال انقباضی از سمت فدرال رزرو، فشار فروش در بازار طلا را بیشتر کند.

بازار منتظر داده‌های تورمی آمریکا

در ادامه هفته، نگاه معامله‌گران به داده‌های مهم اقتصاد آمریکا دوخته شده است. شاخص هزینه‌های مصرف شخصی یا PCE، یکی از معیارهای اصلی فدرال رزرو برای سنجش تورم است و می‌تواند مسیر انتظارات نرخ بهره را تغییر دهد.

اگر PCE بالاتر از انتظار منتشر شود، احتمال ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو بیشتر می‌شود و طلا ممکن است دوباره تحت فشار قرار بگیرد. ولی اگر داده‌ها نشانه‌ای از کاهش تورم بدهند، دلار می‌تواند بخشی از قدرت خود را از دست بدهد و طلا فرصت برگشت پیدا کند.

گزارش نهایی تولید ناخالص داخلی سه‌ماهه اول آمریکا هم برای بازار اهمیت دارد؛ چون نشان می‌دهد اقتصاد آمریکا در برابر نرخ‌های بهره بالا چقدر مقاوم مانده است.

برای دنبال کردن تازه‌ترین تحولات بازار جهانی، تصمیم‌های فدرال رزرو، اثر مذاکرات سیاسی و تغییرات قیمت فلز زرد، بخش اخبار طلا را دنبال کنید.

تحلیل تکنیکال طلا؛ مرز مهم بازار کجاست؟

از نگاه تکنیکال، طلا هنوز نشانه محکمی از برگشت نداده است. قیمت در تایم‌فریم ۴ ساعته پایین‌تر از میانگین متحرک ساده ۱۰۰ دوره‌ای قرار دارد و این یعنی فشار فروش هنوز فعال است.

مقاومت مهم طلا در محدوده ۴٬۳۱۱ دلار قرار دارد. تا زمانی که قیمت نتواند بالای این سطح تثبیت شود، احتمال ادامه نوسان فرسایشی یا افت دوباره وجود دارد.

شاخص RSI هم حوالی عدد ۳۷ قرار گرفته که نشان می‌دهد قدرت خریداران هنوز بالا نیست. در مقابل، MACD نشانه‌هایی ضعیف از کاهش سرعت افت نشان می‌دهد، اما این سیگنال هنوز برای تغییر روند کافی نیست.

جمع‌بندی؛ طلا بین سیاست و دلار گیر کرده است

طلا فعلاً در نقطه حساسی ایستاده است. از یک طرف، مذاکرات ایران و آمریکا و مجوز موقت فروش نفت ایران می‌تواند نشانه‌ای از کاهش تنش باشد. از طرف دیگر، دلار قوی، ابهام سیاسی و سیاست‌های انقباضی فدرال رزرو اجازه نمی‌دهد خریداران با قدرت به بازار برگردند.

در کوتاه‌مدت، مسیر انس جهانی به سه عامل بستگی دارد: نتیجه داده‌های تورمی آمریکا، جهت حرکت دلار و شفاف‌تر شدن آینده مذاکرات ایران و آمریکا.

تا وقتی طلا نتواند مقاومت ۴٬۳۱۱ دلاری را پس بگیرد، بازار همچنان محتاط می‌ماند. فعلاً پیام بازار روشن است: فلز زرد هنوز شانس برگشت دارد، اما مسیر آن زیر سایه دلار و سیاست، ساده نیست.