طلای ۱۸ عیار به ۱۹.۲ میلیون رسید؛ انس چرا نزولی شد؟

خلاصه مطلب

• طلای ۱۸ عیار در زمان نگارش این مطلب به حدود ۱۹ میلیون و ۲۰۱ هزار تومان رسیده و برخلاف افت جزئی انس جهانی، حدود ۰.۳۲ درصد رشد روزانه دارد. دلار آزاد هم حوالی ۱۸۷ هزار تومان قرار گرفته و فعلاً از بازار داخلی حمایت می‌کند.
• انس جهانی طلا نزدیک ۴۳۹۳ دلار معامله می‌شود. رشد نفت به محدوده ۹۱ دلار و جهش بازده اوراق بلندمدت آمریکا فشار تازه‌ای بر طلا وارد کرده، ولی کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو و ریسک‌های سیاسی همچنان مانع افت سنگین قیمت شده است.
• محدوده ۱۹ تا ۱۹.۲ میلیون تومان که صبح به‌عنوان منطقه حساس طلای ۱۸ عیار مطرح بود، حالا در حال آزمایش است. ادامه حرکت بازار بیش از همه به دلار، انس، تحولات ایران و آمریکا و سیگنال‌های تازه فدرال رزرو وابسته است.

بازار طلا در معاملات سه‌شنبه ۲۷ مرداد با یک وضعیت دوگانه روبه‌رو شده است؛ طلای ۱۸ عیار در بازار ایران رشد کرده، ولی انس جهانی پس از دو جلسه صعودی بخشی از افزایش خود را از دست داده است. این اختلاف رفتار یک پیام مشخص دارد؛ فعلاً دلار اجازه نداده افت محدود انس به کاهش طلای داخلی تبدیل شود.

برای بررسی وضعیت لحظه‌ای بازار داخلی و مقایسه نرخ انواع طلا، می‌توانید تغییرات  قیمت طلا  را دنبال کنید؛ چون در روزهای پرنوسان، تغییر هم‌زمان دلار و انس می‌تواند مسیر قیمت‌ها را در مدت کوتاهی عوض کند.

نفت ۹۱ دلاری چرا برای طلا خبر خوبی نبود؟

ریسک سیاسی تقاضا برای طلا را بالا می‌برد، ولی اتفاقات امروز یک عامل مخالف هم وارد بازار کرده است؛ افزایش قیمت نفت و رشد بازده اوراق آمریکا.

با کاهش امیدها به پیشرفت سریع در تنش‌های ایران و آمریکا، نفت برنت در معاملات سه‌شنبه به محدوده ۹۱ دلار در هر بشکه رسید و نفت خام آمریکا هم حوالی ۸۵ دلار معامله شد. هم‌زمان بازده اوراق خزانه‌داری ۳۰ساله آمریکا تا حدود ۵.۳۲۷ درصد بالا رفت؛ سطحی که از سال ۲۰۰۷ دیده نشده بود.

چرا این اتفاق برای طلا مهم است؟ نفت گران‌تر می‌تواند دوباره فشار تورمی ایجاد کند. اگر بازار تصور کند تورم در سطح بالاتری باقی می‌ماند، احتمال حفظ نرخ بهره بالا بیشتر می‌شود و بازده اوراق رشد می‌کند.

در این شرایط، سرمایه‌گذار بین طلایی که سود دوره‌ای ندارد و اوراقی که بازده بالاتری ارائه می‌دهد، انتخاب سخت‌تری خواهد داشت.

طلا بین ریسک جنگ و نرخ بهره گرفتار شده است

نکته جالب بازار امروز این است که همان عاملی که باید از طلا حمایت کند، می‌تواند از مسیر دیگری علیه آن عمل کند.

افزایش تنش‌های منطقه‌ای سرمایه را به سمت دارایی‌های امن می‌برد. ولی اگر همین تنش‌ها نفت را گران کند و انتظارات تورمی را بالا ببرد، بازده اوراق و دلار تقویت می‌شوند؛ دو عاملی که معمولاً فشار منفی بر انس وارد می‌کنند.

بن‌بست در مذاکرات ایران و آمریکا، عدم تمدید توافق موقت و بالا رفتن نگرانی‌ها درباره تردد انرژی از تنگه هرمز از مهم‌ترین ریسک‌های فعلی بازار هستند. هم‌زمان گزارش‌هایی درباره افزایش اختلاف واشنگتن و عمان بر سر نقش مسقط در مذاکرات و ترتیبات مربوط به تنگه هرمز منتشر شده که سطح نااطمینانی منطقه را بیشتر کرده است.

به‌همین‌دلیل بازار طلا فعلاً نمی‌تواند فقط براساس فرمول ساده «تنش بیشتر مساوی رشد طلا» حرکت کند. اگر می‌خواهید واکنش بازار جهانی به این خبرها را لحظه‌ای بررسی کنید، می‌توانند  قیمت انس جهانی طلا  را زیر نظر داشته باشید.

فدرال رزرو می‌تواند ورق بازار انس را برگرداند؟

در برابر فشار نفت و اوراق، کاهش انتظار بازار برای افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا هنوز به نفع طلا کار می‌کند. پس از گزارش ضعیف بازار کار جولای، تورم پایین‌تر از انتظار و افت فروش خرده‌فروشی، احتمال ثابت ماندن نرخ بهره در نشست سپتامبر فدرال رزرو به حدود ۶۶ درصد افزایش پیدا کرد.

همین تغییر انتظارات یکی از دلایل رشد اخیر طلا بود. انس هفته گذشته به بالاترین سطح خود از ۵ ژوئن رسید. حالا توجه معامله‌گران به صورت‌جلسه آخرین نشست فدرال رزرو دوخته شده است. هر نشانه‌ای مبنی بر نگرانی بیشتر سیاست‌گذاران از ضعف اقتصاد یا بازار کار می‌تواند انتظار برای سیاست پولی نرم‌تر را تقویت کند.

در مقابل، اگر فدرال رزرو روی ریسک تورم، به‌خصوص تورم ناشی از افزایش انرژی، تأکید بیشتری داشته باشد، طلا ممکن است دوباره با فشار بازده اوراق روبه‌رو شود.

طلای ۱۸ عیار به محدوده حساس ۱۹.۲ میلیون رسید

شرایط بازار داخلی نسبت به صبح تغییر کرده است. در تحلیل‌های ابتدای روز، ۱۹ میلیون تومان حمایت مهم طلای ۱۸ عیار و محدوده ۱۹ میلیون و ۲۰۰ تا ۱۹ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان منطقه بعدی قیمت در سناریوی صعودی در نظر گرفته می‌شد.

حالا  قیمت طلای ۱۸ عیار  به حدود ۱۹ میلیون و ۲۰۱ هزار تومان رسیده است؛ یعنی بازار عملاً وارد همان محدوده مقاومتی شده است.

به‌همین‌دلیل واکنش قیمت در محدوده ۱۹.۲ تا ۱۹.۳ میلیون تومان اهمیت بیشتری پیدا کرده است. تثبیت بالاتر از این منطقه می‌تواند دست خریداران را قوی‌تر کند، ولی بازگشت زیر آن احتمال نوسان دوباره در محدوده ۱۹ میلیون تومان را بالا می‌برد.

در سناریوی نزولی، محدوده ۱۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان یکی از سطوحی است که تحلیلگران بازار داخلی زیر نظر دارند. در کنار طلای ۱۸ عیار، تغییرات  قیمت آبشده نقدی  هم می‌تواند تصویر دقیق‌تری از جهت معاملات بازار عمده طلا بدهد.

دلار ۱۸۷ هزار تومانی فعلاً به کمک طلای داخلی آمده است

دلار امروز از محدوده‌های پایین‌تر ابتدای معاملات فاصله گرفته و دوباره حوالی ۱۸۷ هزار تومان قرار دارد. در تحلیل‌های بازار، محدوده ۱۸۵ هزار و ۵۰۰ تا ۱۸۶ هزار تومان به‌عنوان حمایت کوتاه‌مدت دلار مطرح شده بود. از طرف دیگر، محدوده ۱۸۷ هزار و ۵۰۰ تا ۱۸۸ هزار تومان می‌تواند منطقه حساس بعدی باشد.

با نرخ فعلی حدود ۱۸۷ هزار و ۹۵ تومان، بازار درست میان این دو محدوده قرار گرفته است. اگر دلار بالای ۱۸۷ هزار تومان باقی بماند و به سمت ۱۸۸ هزار تومان حرکت کند، حتی ثبات انس در محدوده فعلی هم می‌تواند از طلای ۱۸ عیار حمایت کند. ولی کاهش هم‌زمان دلار و انس شرایط را تغییر می‌دهد و احتمال اصلاح طلای داخلی را بیشتر می‌کند.

سکه از پیش‌بینی‌های صبح جلو زد

حرکت بازار سکه حتی سریع‌تر بوده است. قیمت سکه امامی  که صبح در گزارش‌های بازار حوالی ۱۸۹ تا ۱۹۰ میلیون تومان قرار داشت، به حدود ۱۹۳ میلیون و ۳۰ هزار تومان رسیده است.

بنابراین مقاومت‌های ۱۹۰ و ۱۹۱ میلیون تومانی که مطرح شده بودند، در ادامه معاملات شکسته شده‌اند و دیگر نمی‌توان آن‌ها را به‌عنوان هدف بعدی قیمت در نظر گرفت.

این حرکت نشان می‌دهد علاوه بر ارزش ذاتی طلا، رفتار دلار و تغییر حباب سکه هم در رشد امروز بازار نقش داشته‌اند. برای مقایسه نرخ انواع سکه و بررسی فاصله قیمتی آن‌ها، صفحه  قیمت سکه  می‌تواند دید کامل‌تری از شرایط این بازار بدهد.

در روزهایی که نوسان سکه امامی شدید است، بررسی قطعات کوچک‌تر هم می‌تواند برای شناخت رفتار تقاضای خرد مفید باشد. نرخ‌ به‌روز  قیمت سکه پارسیان  را هم می‌توانید در طلاسی ببینید.

یک سیگنال متفاوت از کره جنوبی؛ خریداران دوباره به طلا برگشتند

در کنار نوسان‌های روزانه، رفتار سرمایه‌گذاران جهانی هم سیگنال مهمی برای بازار دارد. طبق داده‌های بورس کره، سرمایه‌گذاران حقیقی از ابتدای آگوست تا جمعه گذشته حدود ۱۳۳ میلیارد وون، معادل ۹۴ میلیون دلار طلا به‌صورت خالص خریداری کرده‌اند. این تغییر پس از سه ماه فروش مداوم اتفاق افتاده است.

سرمایه‌گذاران خرد کره بین ماه‌های می تا جولای در مجموع حدود ۵۲۴ میلیارد وون طلا فروخته بودند؛ ۱۲۵ میلیارد وون در مه، ۳۴۸ میلیارد وون در ژوئن و ۵۱ میلیارد وون در جولای.

بازگشت خریداران پس از یک اصلاح سنگین اتفاق افتاده است. قراردادهای آتی طلا از رکورد ۵۳۵۴.۸۰ دلار در ۲۹ ژانویه تا ۳۹۹۲.۱۰ دلار در ۱۶ جولای بیش از ۲۵ درصد کاهش پیدا کردند. سپس قیمت از کف جولای حدود ۱۱.۹ درصد رشد کرد و ۱۲ آگوست به ۴۴۶۷.۵۰ دلار رسید.

بانک مرکزی کره هم پس از حدود ۱۳ سال دوباره حضور فعال‌تری در بازار طلا پیدا کرده است. افزایش خرید بانک‌های مرکزی می‌تواند یکی از عوامل حمایتی بلندمدت بازار باشد، حتی اگر در کوتاه‌مدت بازده اوراق و سیاست فدرال رزرو باعث اصلاح قیمت شوند.

ضعف اقتصاد چین چه اثری روی طلا دارد؟

داده‌های تازه چین هم تصویر اقتصاد جهانی را پیچیده‌تر کرده‌اند. رشد تولید صنعتی چین در جولای به ۴.۵ درصد کاهش یافته، در حالی که ماه قبل ۵.۳ درصد بود. رشد خرده‌فروشی هم به حدود ۰.۶ درصد رسیده و سرمایه‌گذاری دارایی‌های ثابت در هفت ماه نخست سال حدود ۶.۷ درصد افت داشته است.

ضعف چین از یک طرف می‌تواند تقاضا برای بسیاری از کالاها و فلزات را محدود کند. از طرف دیگر، اگر کاهش سرعت اقتصاد جهانی جدی‌تر شود، انتظار برای کاهش نرخ بهره و تقاضا برای دارایی‌های امن می‌تواند دوباره افزایش پیدا کند.

به‌همین‌دلیل داده‌های چین هم فعلاً سیگنال یک‌طرفه‌ای برای طلا نمی‌دهند.

حالا باید چه چیزهایی را در بازار طلا دنبال کرد؟

طلای ۱۸ عیار اکنون به محدوده ۱۹.۲ میلیون تومان رسیده و دلار نزدیک ۱۸۷ هزار تومان قرار دارد. در بازار جهانی هم انس پس از برخورد به محدوده‌های بالاتر، دوباره حوالی ۴۳۹۰ دلار معامله می‌شود.

در کوتاه‌مدت چهار متغیر بیشترین اهمیت را دارند: رفتار دلار در محدوده ۱۸۷ تا ۱۸۸ هزار تومان، واکنش طلای ۱۸ عیار به منطقه ۱۹.۲ تا ۱۹.۳ میلیون تومان، مسیر نفت در بالای ۹۰ دلار و سیگنال‌های تازه فدرال رزرو.

کاهش تنش سیاسی همراه با افت دلار می‌تواند فشار بیشتری روی طلای داخلی ایجاد کند. در سمت مقابل، تشدید ریسک منطقه‌ای یا عبور دلار از مقاومت‌های فعلی می‌تواند حتی در صورت نوسان محدود انس، دوباره بازار داخل را صعودی کند.

برای دنبال کردن صورت‌جلسه فدرال رزرو، تحولات ایران و آمریکا، تغییرات نفت، انس جهانی و اتفاقاتی که می‌توانند مسیر بازار داخل را تغییر دهند، بخش  اخبار طلا  را دنبال کنید؛ چون در شرایط فعلی یک خبر سیاسی یا اقتصادی می‌تواند سناریوی کوتاه‌مدت بازار را سریع تغییر دهد.