طلای ۱۸ عیار با نزدیکشدن به مقاومت ۱۸ میلیون تومان در آستانه تصمیم مهمی قرار دارد؛ حمایتها، اهداف قیمتی و...
لیلا محمدی لیلا محمدی قیمت انس طلا در هفته گذشته به زیر ۴۲۰۰ دلار سقوط کرد. این اتفاق در شرایطی رخ داد که بازارهای مالی جهان تحت تاثیر سه عامل مهم قرار داشتند:
- سیاست‌های پولی فدرال رزرو
- انتشار داده‌های اقتصادی آمریکا
- احتمال جنگ یا توافق دیپلماتیک میان ایران و آمریکا
بررسی این سه عامل برای سرمایه‌گذاری در طلا بسیار مهم است.
فهرست مطالب
طلا بالای ۴۲۰۰ دلار؛ نشانه‌ای از قدرت تقاضا
طلا در روزهای اخیر موفق شد برای نخستین بار از سطح ۴۲۰۰ دلار عبور کند و در محدوده ۴۲۱۶ دلار تثبیت شود. این اتفاق در شرایطی رخ داد که اخبار مربوط به احتمال امضای توافق میان ایران و آمریکا و کاهش تنش‌های منطقه‌ای می‌توانست فشار نزولی بر بازار وارد کند.
توافق ایران و آمریکا؛ عاملی تعیین‌کننده برای بازارهای جهانی
روز جمعه گزارش‌هایی منتشر شد که از احتمال امضای «تفاهم‌نامه اسلام‌آباد» میان ایران و آمریکا در حاشیه نشست گروه ۷ در ژنو خبر می‌داد. اگرچه سخنگوی وزارت امور خارجه ایران اعلام کرد که این موضوع هنوز نیازمند بررسی‌های داخلی است، اما همین خبر باعث افزایش امیدواری در بازارها شد.
با این حال، طلا برخلاف انتظار کاهش قیمت نداشت و حتی ۰٬۱۱ درصد رشد کرد و در محدوده ۴۲۱۶ دلار تثبیت شد. این موضوع نشان می‌دهد که بازار هنوز از قطعی بودن توافق اطمینان ندارد و بخشی از ریسک‌های سیاسی و ژئوپلیتیک همچنان در قیمت طلا لحاظ شده است.
سلب مسئولیت: تحلیل ارائه‌شده در این مطلب نگاهی احتمالی به اثر رویدادهای سیاسی بر قیمت طلا دارد و نباید به‌عنوان توصیه قطعی سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. مسئولیت تصمیم‌گیری و مدیریت ریسک بر عهده کاربر است و طلاسی مسئول پیامدهای مالی آن نیست.
بازگشایی هرمز؛ مهم‌ترین اثر اقتصادی توافق
مهم‌ترین نتیجه اقتصادی توافق احتمالی، بازگشایی تنگه هرمز خواهد بود. این گذرگاه مهم، مسیر انتقال بخش بزرگی از نفت جهان است و در ماه‌های اخیر به دلیل تنش‌های منطقه‌ای با مشکلاتی روبه‌رو بوده است. بازگشایی هرمز می‌تواند پیامدهای زیر را به همراه داشته باشد:
- کاهش قیمت انرژی در بازارهای جهانی
- کاهش فشارهای تورمی در اقتصادهای بزرگ
- تغییر رویکرد بانک‌های مرکزی نسبت به سیاست‌های انقباضی
در همین راستا، احتمال افزایش حداقل یک‌باره نرخ بهره توسط فدرال رزرو تا پایان سال از ۸۸ درصد به ۶۷ درصد کاهش یافته است. این کاهش انتظارات تا حد زیادی به خبرهای مربوط به توافق ارتباط دارد؛ زیرا کاهش قیمت انرژی می‌تواند فشار تورمی را کم کرده و نیاز به افزایش نرخ بهره را کاهش دهد.
همچنین در سال جاری، بانک مرکزی استرالیا نرخ بهره را ۷۵ واحد پایه و بانک مرکزی اروپا ۲۵ واحد پایه افزایش دادند تا اثرات تورمی ناشی از رشد قیمت انرژی را کنترل کنند. حل شدن بحران هرمز می‌تواند ادامه این سیاست‌ها را زیر سوال ببرد.
بهبود اعتماد مصرف‌کنندگان آمریکایی
داده‌های اقتصادی آمریکا هم تصویری نسبتاً متعادل از شرایط اقتصاد ارائه می‌دهد. شاخص اعتماد مصرف‌کننده دانشگاه میشیگان در ماه ژوئن از ۴۴٬۸ به ۴۸٬۹ افزایش یافته و انتظارات تورمی یک‌ساله هم از ۴٬۸ به ۴٬۶ درصد کاهش پیدا کرده است.
این آمار نشان می‌دهد خانوارهای آمریکایی نسبت به آینده اقتصاد خوش‌بین‌تر شدند. در شرایط عادی، چنین اخباری می‌توانست فشار نزولی بر طلا وارد کند، ولی تاثیر اخبار ژئوپلیتیک تاکنون این اثر را خنثی کرده است.
در همین حال، بازده اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا با ۱٬۵ واحد پایه افزایش به ۴٬۴۷۷ درصد رسید و شاخص دلار آمریکا (DXY) هم با رشد ۰٬۰۶ درصدی در سطح ۹۹٬۷۷ واحد قرار گرفت. افزایش همزمان بازده اوراق و ارزش دلار معمولاً به ضرر طلاست، ولی فلز زرد تاکنون توانسته در برابر این فشارها مقاومت کند.
هفته آینده؛ سه رویداد مهم برای بازار طلا
بازارها در هفته پیش رو روی سه رویداد کلیدی تمرکز خواهند کرد:
نخستین تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو به ریاست کوین وارش
کوین وارش برای اولین بار به عنوان رئیس فدرال رزرو درباره نرخ بهره تصمیم‌گیری می‌کند. لحن بیانیه و سخنان او می‌تواند انتظارات بازار را برای ماه‌های آینده تغییر دهد.
انتشار گزارش پیش‌بینی‌های اقتصادی (SEP) و نمودار نقطه‌ای (Dot Plot)
این گزارش نشان می‌دهد اعضای فدرال رزرو چه مسیری را برای نرخ بهره در آینده پیش‌بینی می‌کنند. هرگونه تغییر در این برآوردها می‌تواند نوسانات زیادی در بازارها ایجاد کند.
انتشار آمار فروش خرده‌فروشی
این داده‌ها وضعیت واقعی مصرف‌کنندگان آمریکایی را نشان می‌دهد و می‌تواند دیدگاه بازار نسبت به قدرت اقتصاد آمریکا را تغییر دهد.
تحلیل تکنیکال؛ طلا در محدوده‌ای حساس
از نظر تکنیکال، طلا پس از رشد ۳٬۵ درصدی توانست از سطح مهم ۴۲۰۰ دلار عبور کند. شاخص قدرت نسبی (RSI) هم بعد از خروج از محدوده اشباع فروش، شرایط مناسبی برای ادامه رشد کوتاه‌مدت فراهم کرده است.
سطوح مقاومت مهم
- ۴۲۵۰ دلار ؛ نخستین مقاومت جدی
- ۴۳۰۰ دلار ؛ مقاومت روانی مهم
- ۴۴۵۰ دلار ؛ میانگین متحرک ۲۰۰ روزه
- ۴۵۰۰ دلار ؛ هدف نهایی خریداران
سطوح حمایت مهم
- ۴۲۰۰ دلار؛ نخستین حمایت
- ۴۱۵۰ دلار ؛ حمایت روانی
- ۴۰۲۳ دلار ؛ کف قیمتی ۱۱ ژوئن
- ۴۰۰۰ دلار ؛ حمایت روانی کلیدی
برای ادامه روند صعودی، حفظ سطح ۴۲۰۰ دلار اهمیت زیادی دارد. در صورت از دست رفتن این سطح، احتمال افت قیمت تا محدوده ۴۱۵۰ و حتی ۴۰۰۰ دلار وجود خواهد داشت.
جمع‌بندی
عبور طلا از سطح ۴۲۰۰ دلار نشانه‌ای از تاثیر همزمان عوامل سیاسی، پولی و اقتصادی بر بازار است. در هفته آینده سرمایه‌گذاران باید سه موضوع را با دقت دنبال کنند:
- سرنوشت تفاهم‌نامه اسلام‌آباد و تاثیر آن بر تنگه هرمز
- موضع و پیام کوین وارش در نخستین تصمیم پولی خود
- حفظ یا از دست رفتن حمایت ۴۲۰۰ دلاری در نمودار قیمت
هر کدام از این عوامل به تنهایی می‌توانند مسیر بازار طلا را تغییر دهند و ترکیب آن‌ها، هفته آینده را به یکی از حساس‌ترین و مهم‌ترین هفته‌های سال برای بازار طلا تبدیل خواهد کرد.
در صفحه تحلیل و بررسی طلا امروز ، مهم‌ترین عواملی که روی قیمت طلا تاثیر می‌گذارند از تحولات ژئوپلیتیکی و سیاست‌های پولی گرفته تا سطوح مهم تحلیل تکنیکال را می‌توانید مطالعه کنید.
یاسمین منصوری 