طلای ۲۰ میلیونی جدی شد؛ سد ۱۹ میلیون می‌شکند؟

نکات کلیدی مقاله

• رشد هم‌زمان دلار آزاد و انس جهانی، طلای ۱۸ عیار را دوباره به مقاومت مهم ۱۹ میلیون تومان رسانده است.
• عبور از ۱۹ میلیون تومان و تثبیت قیمت بالای این سطح، احتمال حرکت به سمت محدوده ۲۰ میلیون تومان را بیشتر می‌کند.
• تنش‌های خاورمیانه از قیمت طلا حمایت می‌کنند، ولی رشد نفت و احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا می‌تواند سرعت صعود را کاهش دهد.

بازار طلا دوباره به نقطه حساسی رسیده است؛ جایی که یک حرکت کوچک می‌تواند جهت قیمت را در روزهای آینده مشخص کند. طلای ۱۸ عیار پس از نزدیک‌شدن به ۱۹ میلیون تومان، حالا با مقاومتی روبه‌روست که پیش‌تر چند بار جلوی ادامه رشد قیمت را گرفته بود.

دلار آزاد بالای ۱۹۱ هزار تومان قرار دارد و انس جهانی هم از مرز ۴۱۰۰ دلار گذشته است. رشد هم‌زمان این دو بازار، قدرت خریداران طلای داخلی را بیشتر کرده، ولی فشار فروش نزدیک ۱۹ میلیون تومان همچنان بالاست.

شرایط بازار جهانی هم ساده نیست. تنش‌های خاورمیانه تقاضا برای طلا را افزایش داده، ولی بالا‌رفتن قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی و احتمال سخت‌گیرانه‌ترشدن فدرال رزرو اجازه نمی‌دهد قیمت بدون توقف بالا برود.

دلار و انس هم‌زمان از طلا حمایت می‌کنند

قیمت طلای داخلی بیشتر از هر عامل دیگری تحت‌تاثیر نرخ دلار و قیمت جهانی انس است. اکنون هر دو عامل در مسیر افزایشی قرار دارند و همین موضوع، ارزش بنیادی طلای ۱۸ عیار را بالا برده است.

در زمان تهیه این خبر، دلار آزاد در محدوده ۱۹۱ هزار و ۵۰۰ تومان معامله می‌شود و قیمت انس جهانی طلا هم نزدیک ۴۱۱۷ دلار است. طلای ۱۸ عیار در بازار داخلی به محدوده ۱۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان رسیده و فاصله زیادی با مقاومت ۱۹ میلیون تومان ندارد.

قیمت سکه امامی هم به محدوده ۱۸۹ میلیون و ۹۸۰ هزار تومان رسیده است. این رشد نشان می‌دهد افزایش تقاضا فقط به طلای خام محدود نشده و بخش‌های دیگر بازار طلا و سکه را هم درگیر کرده است.

چرا عبور از ۱۹ میلیون تومان سخت شده است؟

سطح ۱۹ میلیون تومان فقط یک مقاومت در نمودار نیست. این عدد به یک مرز روانی مهم برای خریداران و فروشندگان تبدیل شده است.

بخشی از معامله‌گرانی که طلای خود را در محدوده ۱۸ میلیون تومان خریده‌اند، نزدیک ۱۹ میلیون تومان برای ذخیره سود شروع به فروش می‌کنند. بعضی سرمایه‌گذاران هم پس از نوسان‌های هفته‌های گذشته ترجیح می‌دهند سرمایه خود را آزاد کنند.

افزایش عرضه باعث شده قیمت هر بار که به ۱۹ میلیون تومان نزدیک می‌شود، با فشار فروش روبه‌رو شود. به‌همین‌دلیل، فقط رسیدن قیمت به این سطح نشانه ادامه صعود نیست و طلا باید بالای آن تثبیت شود.

شکست معتبر زمانی اتفاق می‌افتد که معاملات با حجم مناسب بالای ۱۹ میلیون تومان ادامه پیدا کند و قیمت دوباره زیر این محدوده برنگردد. در چنین شرایطی، مقاومت قبلی می‌تواند به حمایت جدید بازار تبدیل شود.

نمودار طلای ۱۸ عیار هنوز صعودی است

با وجود اصلاح‌های کوتاه‌مدت، نمودار چهار‌ساعته طلای ۱۸ عیار هنوز نشانه مشخصی از پایان روند صعودی ندارد. قیمت بالاتر از میانگین متحرک کوتاه‌مدت قرار دارد و این میانگین فعلاً مانند یک حمایت پویا عمل می‌کند.

شاخص قدرت نسبی یا RSI هم در محدوده ۵۳ قرار گرفته است. قرارداشتن این شاخص بالاتر از سطح ۵۰ نشان می‌دهد قدرت خریداران کمی بیشتر است، ولی بازار هنوز وارد محدوده اشباع خرید نشده است.

این وضعیت همچنان فضای لازم برای ادامه رشد را حفظ کرده است. بااین‌حال، ازدست‌رفتن میانگین متحرک و بازگشت RSI به زیر ۵۰ می‌تواند احتمال ادامه سناریوی صعودی را کمتر کند.

اصلاح اخیر قیمت هم بیشتر شبیه یک استراحت پس از رشد است، نه شروع یک روند نزولی جدید. تصمیم اصلی بازار همچنان در محدوده ۱۹ میلیون تومان گرفته می‌شود.

خاورمیانه طلا را بالا می‌برد، ولی نفت معادله را پیچیده می‌کند

افزایش تنش‌های سیاسی و نظامی در خاورمیانه سرمایه‌گذاران را به سمت دارایی‌های امنی مثل طلا می‌برد. نگرانی درباره گسترش درگیری‌ها و امنیت مسیرهای انتقال انرژی، تقاضای احتیاطی برای طلا را بیشتر کرده است.

از طرفی، ایجاد اختلال در عرضه انرژی می‌تواند قیمت نفت را بالا ببرد. نفت گران‌تر، هزینه تولید و حمل‌ونقل را افزایش می‌دهد و احتمال بازگشت تورم را بیشتر می‌کند.

افزایش تورم ممکن است فدرال رزرو را به حفظ نرخ بهره بالا یا حتی افزایش دوباره آن تشویق کند. نرخ بهره بالاتر از دلار و بازده اوراق خزانه‌داری حمایت می‌کند و جذابیت طلا را کاهش می‌دهد.

به‌همین‌دلیل، تنش‌های منطقه‌ای دو اثر متفاوت بر طلا دارند. افزایش ریسک سیاسی از قیمت حمایت می‌کند، ولی رشد نفت و نرخ بهره می‌تواند بخشی از این حمایت را خنثی کند.

امید به مذاکرات آمریکا و ایران چه اثری دارد؟

در کنار افزایش تنش‌ها، نشانه‌هایی هم از بازماندن مسیر دیپلماسی میان ایران و آمریکا منتشر شده است. مقام‌های دو کشور درباره احتمال ادامه مذاکرات صحبت کرده‌اند و میانجی‌ها هم برای بازگرداندن طرفین به گفت‌وگو تلاش می‌کنند.

انتشار هر خبر معتبر درباره کاهش تنش می‌تواند فشار تقاضا در بازار ارز و طلا را کمتر کند. آرام‌ترشدن شرایط منطقه، احتمال اختلال در عرضه نفت را هم کاهش می‌دهد.

بااین‌حال، اثر دیپلماسی بر طلا همیشه مستقیم نیست. کاهش ریسک سیاسی ممکن است تقاضا برای دارایی‌های امن را پایین بیاورد، ولی افت قیمت نفت می‌تواند انتظارات تورمی و احتمال افزایش نرخ بهره را هم کاهش دهد.

به‌همین‌دلیل، معامله‌گران فقط تیتر خبرهای سیاسی را دنبال نمی‌کنند. اثری که این خبرها بر دلار، نفت، بازده اوراق و سیاست پولی می‌گذارند، اهمیت بیشتری دارد.

فدرال رزرو هنوز مانع اصلی صعود پایدار است

بازار اکنون احتمال افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا را جدی‌تر از هفته‌های گذشته دنبال می‌کند. براساس داده‌های منتشرشده در گزارش‌های بازار، معامله‌گران حدود ۸۸ درصد احتمال می‌دهند فدرال رزرو تا پایان سال دست‌کم یک بار دیگر نرخ بهره را افزایش دهد.

چنین انتظاری می‌تواند ارزش دلار و بازده اوراق خزانه‌داری را بالا نگه دارد. طلا سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند؛ به‌همین‌دلیل، وقتی بازده دارایی‌های کم‌ریسک افزایش پیدا می‌کند، هزینه فرصت نگهداری طلا هم بیشتر می‌شود.

بااین‌حال، فعالان بازار و اقتصاددانان درباره مسیر نرخ بهره نظر یکسانی ندارند. بخشی از اقتصاددانان ثابت‌ماندن نرخ‌ها را محتمل‌تر می‌دانند، درحالی‌که معامله‌گران نگران تورمی هستند که ممکن است در نتیجه رشد قیمت انرژی ایجاد شود.

همین اختلاف باعث شده بازار طلا در فضایی دوطرفه حرکت کند. هر موج صعودی با نگرانی درباره نرخ بهره روبه‌رو می‌شود و هر اصلاح قیمت هم با تقاضای ناشی از ریسک‌های سیاسی محدود می‌ماند.

پیام بانک‌های مرکزی به‌اندازه تصمیم نرخ بهره مهم شده است

بازار طلا فقط به افزایش یا کاهش نرخ بهره واکنش نشان نمی‌دهد. نوع صحبت‌کردن بانک‌های مرکزی درباره تورم، قیمت انرژی و رشد اقتصادی هم می‌تواند انتظارات سرمایه‌گذاران را تغییر دهد.

نرخ اصلی عملیات تامین مالی بانک مرکزی اروپا در سطح ۲.۴۰ درصد قرار دارد. بازار انتظار دارد سیاست‌گذاران اروپایی در کنار اعلام تصمیم نرخ بهره، ارزیابی تازه‌ای از وضعیت تورم و رشد اقتصادی ارائه کنند.

پس از نشست بانک مرکزی اروپا، توجه بازار به نشست فدرال رزرو جلب می‌شود. هر تغییری در لحن سیاست‌گذاران می‌تواند پیش‌بینی‌ها درباره نرخ بهره، دلار و بازده واقعی را تغییر دهد.

اعتماد سرمایه‌گذاران به توانایی بانک‌های مرکزی برای کنترل تورم هم اهمیت زیادی دارد. کاهش این اعتماد تقاضا برای دارایی‌های ذخیره‌ای مانند طلا را افزایش می‌دهد.

خرید بانک‌های مرکزی از تقاضای بلندمدت حمایت می‌کند

تقاضای طلا فقط به معاملات کوتاه‌مدت وابسته نیست. ادامه خرید بانک‌های مرکزی و تلاش کشورها برای متنوع‌کردن ذخایر ارزی، یک پشتوانه بلندمدت برای بازار طلا ایجاد کرده است.

بانک‌های مرکزی با خرید طلا، وابستگی ذخایر خود به ارزهای خارجی و اوراق بدهی را کاهش می‌دهند. ادامه این تقاضا می‌تواند اثر اصلاح‌های کوتاه‌مدت قیمت را محدود کند.

سرمایه‌گذاران نهادی هم در دوره‌هایی که نااطمینانی افزایش پیدا می‌کند، بخشی از دارایی خود را به طلا اختصاص می‌دهند. به‌همین‌دلیل، افت‌های مقطعی قیمت ممکن است با ورود تقاضای جدید همراه شود.

البته این عوامل بیشتر بر چشم‌انداز بلندمدت بازار اثر می‌گذارند. مسیر کوتاه‌مدت طلا همچنان به دلار، نرخ بهره، نفت و تحولات خاورمیانه وابسته است.

انس جهانی بالای ۴۱۰۰ دلار چه وضعیتی دارد؟

عبور قیمت انس طلا از مقاومت ۴۱۰۰ دلار، شرایط کوتاه‌مدت نمودار را به نفع خریداران تغییر داده است. قیمت از سطح اصلاحی ۳۸.۲ درصد فیبوناچی عبور کرده و اندیکاتور MACD هم در محدوده مثبت قرار دارد.

شاخص RSI انس به محدوده ۶۹.۹ رسیده است. این عدد قدرت بالای خریداران را نشان می‌دهد، ولی نزدیک‌شدن شاخص به محدوده اشباع خرید، احتمال اصلاح یا استراحت کوتاه‌مدت قیمت را افزایش می‌دهد.

نمودار رنکو هم نشان می‌دهد قیمت بالاتر از میانگین‌های متحرک نمایی ۹، ۲۱ و ۲۰۰ دوره‌ای قرار گرفته است. این چیدمان از حفظ روند مثبت در بازه‌های کوتاه‌مدت و بلندمدت حمایت می‌کند.

شاخص ECRO در محدوده ۹۰.۵ قرار دارد و از حضور پرقدرت خریداران خبر می‌دهد. Delta ECRO هم در سطح منفی ۹.۵ است که نشان می‌دهد سرعت رشد کمی کمتر شده و بازار وارد مرحله باثبات‌تری شده است.

اندیکاتور استوکاستیک هم بالاتر از ۹۰ قرار دارد. این وضعیت قدرت روند صعودی را تایید می‌کند، ولی هم‌زمان هشدار می‌دهد که بخشی از رشد قیمت تحت‌تاثیر هیجان خرید بوده است.

مهم‌ترین حمایت‌ها و مقاومت‌های انس طلا

برای ادامه حرکت صعودی، انس باید بالای میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای در نمودار چهار‌ساعته تثبیت شود. این میانگین در محدوده ۴۱۲۸ دلار قرار دارد.

• مقاومت‌های پیش روی انس عبارت‌اند از:
• محدوده ۴۱۴۰ تا ۴۱۵۰ دلار به‌عنوان نزدیک‌ترین مقاومت
• سطح ۴۱۶۳ دلار، هم‌سطح با اصلاح ۵۰ درصد فیبوناچی
• سطح ۴۲۱۵ دلار، برابر با اصلاح ۶۱.۸ درصد فیبوناچی
• محدوده ۴۲۸۹ دلار، هم‌سطح با اصلاح ۷۸.۶ درصد فیبوناچی
• سقف چرخه در محدوده ۴۳۸۴ دلار

حمایت‌های مهم بازار هم شامل این سطوح هستند:

• محدوده ۴۱۲۸ دلار در نزدیکی میانگین متحرک ۲۰۰ دوره‌ای
• سطح ۴۱۱۰ دلار، هم‌سطح با اصلاح ۳۸.۲ درصد فیبوناچی
• محدوده ۴۰۷۵ دلار به‌عنوان حمایت ساختاری نزدیک
• سطح ۴۰۴۶ دلار، برابر با اصلاح ۲۳.۶ درصد فیبوناچی
• کف ساختاری بازار در محدوده ۳۹۴۱ دلار

شکست حمایت ۴۰۴۶ دلار می‌تواند احتمال اصلاح عمیق‌تر قیمت تا ۳۹۴۱ دلار را بیشتر کند. در مقابل، عبور از سطح ۴۱۶۳ دلار راه را برای رسیدن به هدف‌های بالاتر باز می‌کند.

سه مسیر پیش روی طلای ۱۸ عیار

تثبیت بالای ۱۹ میلیون تومان، بازگشت فشار فروش یا کاهش تنش‌های سیاسی، سه سناریویی هستند که می‌توانند جهت بعدی بازار را مشخص کنند.

سناریوی اول؛ تثبیت بالای ۱۹ میلیون تومان

اگر دلار بالای محدوده ۱۹۰ هزار تومان باقی بماند و انس هم بالای ۴۱۰۰ دلار تثبیت شود، احتمال عبور طلای ۱۸ عیار از ۱۹ میلیون تومان بیشتر خواهد شد.

حفظ قیمت بالای این مقاومت می‌تواند مسیر حرکت به سمت محدوده ۲۰ میلیون تومان را باز کند. اعتبار این سناریو به حجم معاملات و ادامه‌داربودن تقاضا بستگی دارد.

سناریوی دوم؛ بازگشت فشار فروش

اگر عرضه در نزدیکی ۱۹ میلیون تومان دوباره افزایش پیدا کند، ممکن است قیمت از این محدوده عقب‌نشینی کند. در این شرایط، بازار احتمالاً مدتی در محدوده ۱۸ تا ۱۹ میلیون تومان نوسان خواهد کرد. این دوره می‌تواند فرصتی برای شکل‌گیری تقاضای جدید، پیش از تلاش بعدی خریداران باشد.

سناریوی سوم؛ کاهش تنش و افت دلار

انتشار یک خبر معتبر درباره پیشرفت مذاکرات می‌تواند تقاضای احتیاطی در بازار ارز و طلا را کاهش دهد. اگر انس جهانی هم‌زمان حمایت ۴۱۰۰ دلار را از دست بدهد، احتمال اصلاح قیمت طلای داخلی بیشتر می‌شود. بااین‌حال، باقی‌ماندن دلار بالای ۱۹۰ هزار تومان می‌تواند شدت این کاهش را محدود کند.

معامله‌گران چه عواملی را دنبال کنند؟

مسیر کوتاه‌مدت بازار به چند عامل اصلی بستگی دارد:

• واکنش طلای ۱۸ عیار به مقاومت ۱۹ میلیون تومان
• ماندن دلار در محدوده ۱۹۰ تا ۱۹۲ هزار تومان یا عقب‌نشینی از آن
• تثبیت قیمت انس بالای سطوح ۴۱۰۰ و ۴۱۲۸ دلار
• تغییر قیمت نفت و اثر آن بر انتظارات تورمی
• مواضع بانک مرکزی اروپا و فدرال رزرو
• خبرهای معتبر درباره مذاکرات ایران و آمریکا
• تغییر بازده واقعی اوراق خزانه‌داری آمریکا

برای دنبال‌کردن گزارش‌های روزانه، تحولات جهانی و عوامل اثرگذار بر بازار داخلی، تازه‌ترین مطالب صفحه اخبار طلا را بخوانید.

آیا طلای ۲۰ میلیونی نزدیک شده است؟

طلای ۱۸ عیار به مهم‌ترین مقاومت خود در هفته‌های اخیر رسیده است. دلار بالای ۱۹۱ هزار تومان، انس بالای ۴۱۰۰ دلار و ریسک‌های سیاسی، همگی از ادامه رشد قیمت حمایت می‌کنند.

در طرف مقابل، فشار فروش در محدوده ۱۹ میلیون تومان، احتمال اصلاح انس و نگرانی درباره افزایش نرخ بهره می‌توانند سرعت این حرکت را کاهش دهند.

تا زمانی که قیمت بالای ۱۹ میلیون تومان تثبیت نشده باشد، نمی‌توان شروع یک موج صعودی جدید را قطعی دانست. عبور معتبر از این سطح، احتمال رسیدن طلا به ۲۰ میلیون تومان را جدی‌تر می‌کند؛ ولی شکست دوباره مقاومت می‌تواند بازار را وارد یک دوره نوسانی دیگر کند.