طلا در آستانه عبور از ۱۹ میلیون؛ دلار و انس چه سیگنالی می‌دهند؟

خلاصه مطلب

• بازار طلا در شروع دومین هفته مرداد، بیشتر از انس جهانی به نوسان دلار، تتر و اخبار سیاسی واکنش نشان می‌دهد.
• محدوده ۱۸ میلیون و ۴۰۰ تا ۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، مهم‌ترین حمایت طلای ۱۸ عیار است و قیمت ۱۹ میلیون تومان همچنان مقاومت اصلی بازار محسوب می‌شود.
• اگر دلار و تتر در محدوده ۱۹۴ تا ۱۹۵ هزار تومان باقی بمانند، احتمال حرکت دوباره طلا و سکه به سمت قیمت‌های بالاتر بیشتر می‌شود.

بازار طلا وارد هفته حساسی شده است؛ هفته‌ای که انتشار یک خبر سیاسی یا نوسان ناگهانی در بازار ارز می‌تواند خیلی سریع مسیر قیمت‌ها را تغییر دهد.

قیمت انس جهانی طلا بعد از چند تلاش ناموفق برای ماندن بالای ۴۱۰۰ دلار، دوباره کاهش پیدا کرده است. از طرفی، بازارهای جهانی شنبه و یکشنبه تعطیل هستند. به همین دلیل، معامله‌گران داخلی فعلاً بیشتر به قیمت دلار و تتر، معاملات پشت‌خطی و تحولات سیاسی منطقه توجه می‌کنند.

در این شرایط، طلای ۱۸ عیار کمی پایین‌تر از یکی از مهم‌ترین مرزهای روانی بازار قرار گرفته است. خریداران تلاش می‌کنند قیمت را به بالای ۱۹ میلیون تومان برسانند، ولی عبور ماندگار از این سطح بدون رشد دلار یا شروع یک موج صعودی تازه در انس جهانی، کار ساده‌ای نیست.

چرا تتر دوباره به لیدر بازار تبدیل شده است؟

یکی از مهم‌ترین اتفاق‌های پایان هفته، بازگشت تتر به محدوده ۱۹۴ هزار تومان بود. تتر روز جمعه معاملات خود را در محدوده ۱۹۲ هزار و ۸۰۰ تومان آغاز کرد و ابتدا تا ۱۹۳ هزار و ۹۵۰ تومان بالا رفت. قیمت بعد از یک عقب‌نشینی کوتاه، تا ساعت ۱۸ به ۱۹۴ هزار و ۳۹۰ تومان رسید.

در ادامه شب، تتر تا ۱۹۳ هزار و ۳۰۰ تومان کاهش پیدا کرد، ولی بامداد شنبه دوباره بالا رفت و به ۱۹۴ هزار و ۳۵۰ تومان رسید. قیمت ثبت‌شده در ساعت ۳:۴۵ بامداد هم حدود ۱۹۴ هزار و ۲۵۰ تومان بود.

این نوسان‌ها نشان می‌دهد بازار ارز همچنان با احتیاط اخبار سیاسی را دنبال می‌کند. بخشی از معامله‌گران هم موقعیت‌های خود را حفظ کرده‌اند تا برای نوسان‌های احتمالی آماده باشند.

فاصله کم قیمت تتر با دلار آزاد هم اهمیت زیادی دارد. هرچه تتر مدت بیشتری بالای ۱۹۴ هزار تومان بماند، احتمال حرکت دلار نقدی به سمت مقاومت‌های بالاتر بیشتر می‌شود. در مقابل، اگر تتر دوباره به زیر ۱۹۳ هزار تومان برگردد، بخشی از هیجان بازار کاهش پیدا می‌کند.

دلار تهران و هرات چه پیامی به بازار دادند؟

دلار تهران روز پنجشنبه با گپ منفی ۱۱۰ تومانی، در قیمت ۱۹۳ هزار و ۳۲۰ تومان باز شد. قیمت در ادامه کمی افزایش پیدا کرد، ولی در پایان روی محدوده ۱۹۳ هزار و ۲۴۰ تومان قرار گرفت.

دلار فردایی هرات هم همان روز از ۱۹۲ هزار و ۶۵۰ تومان شروع شد و در بالاترین سطح به ۱۹۳ هزار تومان رسید. کف روزانه آن ۱۹۰ هزار و ۵۵۰ تومان بود و آخرین معامله در قیمت ۱۹۰ هزار و ۹۵۰ تومان انجام شد.

معاملات جمعه هرات آرام‌تر بود. دلار فردایی از ۱۹۰ هزار و ۶۰۰ تومان شروع شد، بین ۱۹۰ هزار و ۵۰۰ تا ۱۹۱ هزار و ۹۰۰ تومان نوسان کرد و در پایان حوالی ۱۹۰ هزار و ۸۰۰ تومان قرار گرفت.

پایین‌تر بودن قیمت دلار هرات نسبت به تتر نشان می‌دهد هنوز همه معامله‌گران به ادامه رشد قیمت‌ها مطمئن نیستند.

محدوده‌های مهم دلار در معاملات شنبه

محدوده ۱۹۲ هزار تا ۱۹۲ هزار و ۵۰۰ تومان، نخستین حمایت مهم دلار تهران است. اگر این محدوده حفظ شود و تتر هم بالای ۱۹۴ هزار تومان باقی بماند، دلار می‌تواند دوباره مقاومت ۱۹۴ هزار تومان و بعد از آن مرز ۱۹۵ هزار تومان را امتحان کند.

عبور و تثبیت دلار بالای ۱۹۵ هزار تومان، پیام مهمی برای بازار طلا خواهد داشت. در چنین شرایطی، طلای ۱۸ عیار شانس بیشتری برای عبور از مرز ۱۹ میلیون تومان پیدا می‌کند.

در سناریوی دیگر، اگر حمایت ۱۹۲ هزار تومان از دست برود، احتمال کاهش قیمت تا محدوده ۱۹۱ هزار تا ۱۹۱ هزار و ۵۰۰ تومان وجود دارد. این اتفاق می‌تواند در کوتاه‌مدت فشار بیشتری بر  قیمت طلا  و سکه وارد کند.

اخبار سیاسی چه تاثیری بر بازار دارند؟

تهدیدهای تازه دونالد ترامپ علیه ایران و گزارش وال‌استریت ژورنال درباره احتمال آغاز عملیات نظامی جدید، از جمله مهم‌ترین عواملی هستند که ریسک بازار را افزایش داده‌اند.

هنوز مشخص نیست تحولات سیاسی در نهایت به چه سمتی می‌روند، ولی تجربه نشان داده است که اخبار مربوط به درگیری‌های منطقه‌ای، ابتدا روی تتر، معاملات پشت‌خطی و دلار هرات اثر می‌گذارند و بعد از آن به بازار نقدی دلار، طلا و سکه منتقل می‌شوند.

همچنین، انتشار اخبار امیدوارکننده درباره کاهش تنش‌ها یا بازگشت مذاکرات دیپلماتیک می‌تواند تقاضای احتیاطی را کمتر کند. به همین دلیل، بازار در شروع هفته بیشتر از داده‌های اقتصادی داخلی، منتظر مشخص‌شدن مسیر اخبار سیاسی است.

طلای ۱۸ عیار پشت مقاومت ۱۹ میلیون تومان

طلای ۱۸ عیار هفته گذشته را در نزدیکی ۱۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان آغاز کرد، ولی بعد از چند رفت‌وبرگشت، معاملات را در محدوده ۱۸ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان به پایان رساند. این نوسان محدود نشان می‌دهد هنوز نه خریداران و نه فروشندگان، کنترل کامل بازار را در اختیار ندارند.

از نظر تکنیکال، قیمت همچنان در یک کانال نزولی کوتاه‌مدت حرکت می‌کند و حالا به سقف این کانال نزدیک شده است. شاخص قدرت نسبی یا RSI هم در محدوده ۵۶ واحد قرار دارد.

این عدد نشان می‌دهد قدرت خریداران کمی بهتر شده است، ولی هنوز نمی‌توان آن را تایید قطعی برای شروع یک موج صعودی قدرتمند دانست.

محدوده ۱۸ میلیون و ۴۰۰ تا ۱۸ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان، نخستین حمایت مهم بازار است. اگر این محدوده حفظ شود، قیمت می‌تواند دوباره به سمت مقاومت ۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان و سپس ۱۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان حرکت کند.

مهم‌ترین مقاومت همچنان مرز ۱۹ میلیون تومان است. طلا در هفته‌های اخیر چند بار برای عبور از این سطح تلاش کرده، ولی هر بار با افزایش عرضه روبه‌رو شده است. برای عبور پایدار از این مرز، بازار به حمایت دلار یا شروع یک حرکت تازه در انس جهانی نیاز دارد.

اگر حمایت ۱۸ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان شکسته شود، احتمال کاهش قیمت تا ۱۸ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان بیشتر می‌شود. حمایت بعدی هم در محدوده ۱۸ میلیون تومان قرار دارد؛ سطحی که پیش از این چند بار جلوی افت بیشتر قیمت را گرفته است.

سکه امامی به کدام سمت می‌رود؟

قیمت سکه امامی روز پنجشنبه با گپ مثبت ۲۰۰ هزار تومانی، در قیمت ۱۸۷ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان باز شد. قیمت تا ۱۸۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان بالا رفت، ولی در پایان دوباره به قیمت ابتدایی برگشت.

محدوده ۱۸۵ تا ۱۸۶ میلیون تومان، مهم‌ترین حمایت سکه امامی است. مقاومت نخست در ۱۸۷ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان و مقاومت بعدی در ۱۸۹ میلیون تومان قرار دارد.

اگر سکه از مقاومت اول عبور کند، می‌تواند دوباره وارد کانال ۱۸۹ میلیون تومان شود. البته ادامه این حرکت به قیمت دلار و میزان حباب سکه بستگی دارد. اگر قیمت سکه بدون همراهی دلار افزایش پیدا کند، ممکن است حباب سکه بیشتر شود و رشد قیمت دوام زیادی نداشته باشد.

چرا انس جهانی از ۴۱۰۰ دلار عقب نشست؟

انس جهانی طلا بامداد جمعه تا ۴۱۱۱ دلار بالا رفت، ولی در ادامه تا ۴۰۲۲ دلار کاهش پیدا کرد. قیمت بعد از این افت، بخشی از کاهش خود را جبران کرد و در نهایت با قیمت ۴۰۴۵ دلار بسته شد.

تقویت دوباره دلار آمریکا و افزایش بازده اوراق خزانه‌داری، دو عامل اصلی فشار بر قیمت طلا بودند. بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا هم تا محدوده ۴٫۷۴۵ درصد بالا رفت.

زمانی که بازده اوراق افزایش پیدا می‌کند، سرمایه‌گذاری در اوراق نسبت به دارایی بدون سودی مثل طلا جذاب‌تر می‌شود. با وجود کاهش روزانه حدود ۱٫۳ تا ۱٫۵ درصدی، طلا در ماه ژوئیه عملکرد مثبتی داشت و به روند نزولی چهارماهه خود پایان داد.

انتشار آمار تورمی ضعیف‌تر از انتظار و کاهش مقطعی شاخص دلار، از مهم‌ترین عواملی بودند که در طول ماه از قیمت طلا حمایت کردند.

اختلاف نظر در فدرال رزرو ادامه دارد

فدرال رزرو در نشست اخیر خود نرخ بهره را تغییر نداد، اما همه اعضا با این تصمیم موافق نبودند. بث هماک، نیل کاشکاری و لوری لوگان خواستار افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای نرخ بهره شدند.

این سه مقام معتقدند فشار تورمی هنوز به‌اندازه کافی کنترل نشده است و نرخ بهره فعلی شاید محدودکنندگی لازم را نداشته باشد. در مقابل، آمارهای تورمی ماه ژوئن نشان دادند شاخص قیمت مصرف‌کننده، قیمت تولیدکننده و شاخص مخارج مصرف شخصی کمتر از انتظار افزایش یافته‌اند.

افزایش دوباره قیمت نفت هم شرایط را پیچیده‌تر کرده است. رشد قیمت نفت می‌تواند فشار تورمی را دوباره افزایش دهد و فدرال رزرو را به حفظ یا افزایش نرخ بهره تشویق کند. این موضوع در کوتاه‌مدت می‌تواند مانع رشد سریع قیمت جهانی طلا شود.

مایکل فرولی، اقتصاددان ارشد جی‌پی‌مورگان، زمان پیش‌بینی‌شده برای افزایش بعدی نرخ بهره را از نیمه دوم سال ۲۰۲۷ به دسامبر ۲۰۲۶ تغییر داده است. براساس این پیش‌بینی، نرخ سیاستی ممکن است بعد از آن در محدوده ۳٫۷۵ تا ۴ درصد باقی بماند.

حمایت‌ها و مقاومت‌های مهم انس طلا

در کوتاه‌مدت، محدوده ۴۰۲۲ دلار نخستین حمایت مهم انس است. بعد از آن، مرز روانی ۴۰۰۰ دلار و سطح ۳۹۵۹ دلار اهمیت دارند. حمایت مهم‌تر هم در محدوده ۳۹۰۰ دلار قرار گرفته است.

اگر قیمت زیر ۳۹۰۰ دلار بسته شود، احتمال حرکت به سمت حمایت ۳۵۵۰ دلار بیشتر می‌شود. بااین‌حال، تا زمانی که انس بالای ۳۹۰۰ دلار باقی بماند، ساختار بلندمدت بازار به‌طور کامل تغییر نکرده است.

در مسیر صعودی، قیمت ابتدا باید از مقاومت ۴۱۰۰ دلار عبور کند. مقاومت‌های بعدی در محدوده ۴۱۶۵، ۴۱۸۵ و ۴۲۰۲ دلار قرار دارند. میانگین متحرک ۵۰ روزه هم در محدوده ۴۲۱۳ تا ۴۲۱۸ دلار قرار گرفته است.

بسته‌شدن قدرتمند قیمت بالای ۴۳۰۰ دلار می‌تواند نشانه مهمی از تغییر روند باشد. در این صورت، محدوده ۴۴۵۰ تا ۴۴۹۰ دلار و بعد از آن اهداف ۴۶۵۰ تا ۵۰۰۰ دلار در بازه ۶ تا ۱۲ ماهه مطرح می‌شوند.

بانک‌های مرکزی همچنان از طلا حمایت می‌کنند

با وجود نوسان‌های کوتاه‌مدت، چشم‌انداز بلندمدت طلا همچنان از چند عامل مهم حمایت می‌گیرد. بانک‌های مرکزی جهان فقط در سه‌ماهه نخست سال ۲۰۲۶، بیش از ۲۴۴ تن طلا به ذخایر خود اضافه کرده‌اند.

نگرانی درباره بدهی دولت‌های گروه ۷، نوسان بازده اوراق بلندمدت و افزایش ریسک‌های سیاسی و منطقه‌ای نیز تقاضای بلندمدت برای طلا را حفظ کرده‌اند. این عوامل می‌توانند بخشی از فشار ناشی از سیاست‌های سخت‌گیرانه فدرال رزرو را جبران کنند.

پیش‌بینی بازار طلا در هفته دوم مرداد

در کوتاه‌مدت، بازار طلای داخلی بیشتر از انس جهانی به قیمت دلار و تتر وابسته است. تعطیلی بازار جهانی باعث می‌شود هر تغییر در فضای سیاسی یا معاملات پشت‌خطی، اثر سریع‌تری بر  قیمت طلای ۱۸ عیار و سکه داشته باشد.

سناریوی صعودی زمانی جدی‌تر می‌شود که دلار و تتر بالای محدوده ۱۹۴ تا ۱۹۵ هزار تومان باقی بمانند و طلای ۱۸ عیار هم از مقاومت‌های ۱۸ میلیون و ۷۰۰ هزار و ۱۸ میلیون و ۹۰۰ هزار تومان عبور کند. در این شرایط، رسیدن طلا به بالای ۱۹ میلیون تومان دور از انتظار نخواهد بود.

در سناریوی اصلاحی، بازگشت دلار به زیر ۱۹۲ هزار تومان و شکسته‌شدن حمایت ۱۸ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان می‌تواند قیمت طلا را به سمت ۱۸ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان و بعد از آن محدوده ۱۸ میلیون تومان هدایت کند.

در مجموع، بازار هنوز مسیر قطعی خود را انتخاب نکرده است. دومین هفته مرداد می‌تواند زمان مشخص‌شدن سرنوشت مقاومت ۱۹ میلیون تومان باشد. بااین‌حال، کلید اصلی این حرکت همچنان در دست دلار، تتر و اخبار سیاسی است.

برای دنبال‌کردن تصمیم‌های فدرال رزرو، تحولات منطقه‌ای و واکنش بازار داخلی، می‌توانید به‌طور منظم بخش  اخبار طلا را بررسی کنید تا تصویر روشن‌تری از عوامل اثرگذار بر قیمت‌ها داشته باشید.