پیش‌بینی قیمت طلای ۱۸ عیار؛ سقوط تا ۱۴ یا بازگشت به ۲۲ میلیون؟

بازار طلا و سکه در روزهای ابتدایی تیر ۱۴۰۵ به نقطه حساسی رسیده است؛ جایی میان خاطره ریزش سنگین خرداد و امید به بازگشت آرام قیمت‌ها. طلای ۱۸ عیار در محدوده ۱۶ میلیون و ۱۰۸ هزار تومان قرار دارد و سکه امامی هم حوالی ۱۶۳ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان معامله می‌شود. این اعداد نشان می‌دهد بازار هنوز با سقف‌های قبلی خود فاصله دارد، اما از کف‌های اخیر هم آرام‌آرام فاصله گرفته است.

طلا زیر سایه دلار؛ بازار از کدام سمت فرمان می‌گیرد؟

در بازار ایران، مسیر طلا بیش از هر چیز به دلار وابسته است. دلار آزاد در محدوده ۱۶۰ هزار تومان هست و همین سطح حالا به مرز روانی مهم بازار تبدیل شده است. اگر دلار بالای ۱۶۰ هزار تومان تثبیت شود، بازار طلا می‌تواند دوباره انرژی بگیرد؛ ولی اگر دلار به زیر این سطح برگردد، احتمال فشار دوباره روی طلا و سکه بالا می‌رود.

در چنین شرایطی، قیمت طلای ۱۸ عیار برای صعود ابتدا باید بالای محدوده ۱۶ میلیون و ۲۰۰ هزار تومان تثبیت شود. عبور از این سطح می‌تواند راه را برای حرکت به سمت ۱۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان باز کند. در سناریوی قوی‌تر، اگر دلار تا محدوده ۱۶۲ تا ۱۶۳ هزار تومان رشد کند، هدف بعدی طلا می‌تواند حوالی ۱۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان باشد.

انس جهانی چه پیامی به بازار ایران می‌دهد؟

قیمت انس جهانی طلا حوالی ۴۱۹۰ تا ۴۲۰۰ دلار قرار دارد. برای بازار ایران، مرز ۴۲۰۰ دلار اهمیت بالایی دارد. اگر انس جهانی بالای این سطح بماند، می‌تواند پشتوانه صعودی طلا در داخل باشد. 

ولی اگر دوباره به زیر ۴۱۶۰ دلار برگردد، بخشی از حمایت جهانی بازار ضعیف می‌شود. تحلیلگران جهانی هم هم‌زمان به دو نیروی متضاد اشاره می‌کنند؛ از یک طرف ریسک‌های سیاسی و تقاضای امن از طلا حمایت می‌کند؛ از طرف دیگر، انتظارات نرخ بهره آمریکا و قدرت دلار جهانی می‌تواند سرعت رشد طلا را محدود کند.

سلب مسئولیت: این مطلب صرفاً با هدف تحلیل و اطلاع‌رسانی منتشر شده و نباید به‌عنوان توصیه قطعی برای خرید، فروش یا سرمایه‌گذاری در نظر گرفته شود. بازار طلا همواره با نوسان و ریسک همراه است؛ بنابراین مسئولیت هرگونه تصمیم مالی و نتیجه آن بر عهده کاربر است و طلاسی مسئولیتی در قبال سود یا زیان احتمالی ندارد.

نظر رئیس اتحادیه طلا درباره ادامه ریزش چیست؟

نادر بذرافشان، رئیس اتحادیه سازندگان و فروشندگان طلا و جواهر تهران، در اظهارات اخیر خود گفته افت قیمت‌ها در روزهای گذشته فراتر از انتظار بازار بوده است. 

او با این حال احتمال تکرار ریزش‌های سنگین را پایین می‌داند و معتقد است اگر شرایط فعلی ادامه پیدا کند، بازار بیشتر در محدوده نوسان‌های محدود حرکت خواهد کرد.

این نگاه برای بازار مهم است؛ چون نشان می‌دهد بخشی از فعالان صنفی، افت اخیر را بیش از حد می‌دانند و احتمال ثبات یا برگشت آرام قیمت‌ها را جدی‌تر از سقوط دوباره می‌بینند. البته بذرافشان هم‌زمان به رکود معاملات اشاره کرده؛ یعنی بازار هنوز با موج تقاضای قدرتمند روبه‌رو نیست و بیشتر خریداران با احتیاط حرکت می‌کنند.

سناریوی صعودی؛ طلا و سکه تا کجا می‌توانند رشد کنند؟

سناریوی صعودی زمانی فعال می‌شود که سه اتفاق هم‌زمان رخ دهد: 

• دلار بالای ۱۶۰ هزار تومان بماند
• انس جهانی از محدوده ۴۲۰۰ دلار عقب ننشیند 
• فضای سیاسی دوباره انتظارات تورمی را تقویت کند

در این حالت، طلای ۱۸ عیار می‌تواند ابتدا به محدوده ۱۶ میلیون و ۵۰۰ هزار تومان برسد و در صورت تقویت بیشتر دلار، محدوده ۱۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان را آزمایش کند.

برای سکه امامی هم سطح ۱۶۶ میلیون تومان بسیار مهم است. اگر سکه از این مرز عبور کند، محدوده ۱۶۸ تا ۱۷۰ میلیون تومان می‌تواند هدف بعدی بازار باشد.

سناریوی نزولی؛ چه زمانی قیمت‌ها عقب می‌نشینند؟

سناریوی نزولی زمانی جدی می‌شود که دلار دوباره زیر ۱۵۹ هزار تومان قرار بگیرد یا انس جهانی نتواند بالای محدوده ۴۱۶۰ دلار بماند. در این شرایط، طلای ۱۸ عیار ممکن است دوباره به سمت ۱۵ میلیون و ۸۰۰ تا ۱۵ میلیون و ۴۰۰ هزار تومان حرکت کند.

برای سکه امامی هم حمایت مهم در محدوده ۱۶۲ تا ۱۶۳ میلیون تومان قرار دارد. اگر این سطح شکسته شود، احتمال عقب‌نشینی قیمت به سمت ۱۶۰ تا ۱۵۶ میلیون تومان وجود دارد. با این حال، تا زمانی که دلار در حوالی ۱۶۰ هزار تومان نوسان می‌کند، ریزش سنگین و یک‌باره سناریوی غالب بازار نیست.

طلای ۱۸ عیار به ۱۴ میلیون می‌رسد یا دوباره ۲۲ میلیونی می‌شود؟

طلای ۱۸ عیار قبل از ریزش اخیر تا سقف تاریخی حدود ۲۲ میلیون تومان بالا رفته بود، اما حالا با قیمت نزدیک ۱۶ میلیون تومان، بازار بین دو حالت قرار دارد؛ یا ادامه افت و رسیدن به قیمت‌های پایین‌تر، یا برگشت آرام به سمت سقف‌های قبلی.

اگر مذاکرات ایران و آمریکا در ژنو نتیجه مثبتی داشته باشد و این موضوع روی بازار ارز اثر بگذارد، احتمال کاهش بیشتر قیمت طلا وجود دارد.

در این حالت، اگر دلار از سطح فعلی پایین‌تر بیاید و به حدود ۱۳۸ تا ۱۴۰ هزار تومان برسد، ممکن است طلای ۱۸ عیار تا حدود ۱۴ میلیون تومان هم کاهش پیدا کند. این سناریو فقط زمانی رخ می‌دهد که دلار جدی افت کند و تقاضای احتیاطی در بازار کم شود.

در مقابل، رسیدن دوباره طلا به ۲۲ میلیون تومان در کوتاه‌مدت خیلی محتمل نیست. برای این اتفاق باید دلار دوباره جهش کند، قیمت جهانی طلا بالا برود یا تنش‌های سیاسی بیشتر شود. یعنی اگر مذاکرات شکست بخورد یا دلار دوباره صعودی شود، احتمال رشد طلا وجود دارد، ولی با وضعیت فعلی دلار، بازگشت سریع به سقف تاریخی دور از انتظار است.

در مجموع، محتمل‌ترین حالت برای طلای ۱۸ عیار در تیر ۱۴۰۵ نوسان بین ۱۵ میلیون و ۴۰۰ تا ۱۵ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان در کف و ۱۶ میلیون و ۵۰۰ تا ۱۶ میلیون و ۷۰۰ هزار تومان در سقف است. در حال حاضر نه افت شدید تا ۱۴ میلیون قطعی است و نه رشد سریع تا ۲۲ میلیون.

جمع‌بندی؛ طلا هنوز در زمین تصمیم بازی می‌کند

بازار طلا و سکه فعلاً در وضعیت انتظار قرار دارد؛ نه آن‌قدر ضعیف که از ادامه ریزش سنگین صحبت کنیم، نه آن‌قدر پرقدرت که آغاز یک موج صعودی قطعی باشد. مسیر بعدی بازار به دلار، انس جهانی، اخبار سیاسی و رفتار تقاضای داخلی وابسته است.
برای خریداران، مهم‌ترین نکته این است که بازار بعد از افت شدید، به محدوده‌های جذاب‌تری نسبت به هفته‌های قبل رسیده، ولی همچنان نیاز به خرید پله‌ای و رصد روزانه دارد.
طلا در بلندمدت همچنان یکی از دارایی‌های مهم برای حفظ ارزش سرمایه است؛ ولی در کوتاه‌مدت، تصمیم درست زمانی گرفته می‌شود که هم قیمت لحظه‌ای، هم روند دلار و هم وضعیت انس جهانی کنار هم دیده شوند.

قبل از تصمیم‌گیری در بازار طلا، آخرین تحلیل‌ها و سیگنال‌های مهم را در صفحه تحلیل و بررسی طلا بخوانید.