طلای ۱۸ عیار به کدام سمت می‌رود؟ ۳ سناریو پیش‌روی بازار

خلاصه مطلب

• قیمت هر گرم طلای ۱۸ عیار در معاملات امروز به حدود ۱۷ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان رسید. در همین زمان، انس جهانی طلا با کاهش ۱.۴۳ درصدی در محدوده ۴۰۶۲ دلار معامله شد.
• محدوده ۱۸ میلیون تومان، مهم‌ترین مقاومت پیش‌روی طلای ۱۸ عیار است. اگر دلار از ۱۸۰ هزار تومان عبور کند، احتمال شکسته‌شدن این مقاومت بیشتر می‌شود.
• انتشار آمار تورم مصرف‌کننده و تولیدکننده آمریکا در روزهای سه‌شنبه و چهارشنبه، همراه با صحبت‌های رئیس فدرال رزرو، می‌تواند مسیر بعدی انس جهانی و بازار طلای ایران را مشخص کند.

بازار طلا در شروع معاملات امروز با دو عامل متفاوت روبه‌رو شده است. از یک سو، کاهش قیمت جهانی طلا باعث فشار بر بازار شده و از سوی دیگر، نزدیک‌شدن قیمت دلار آزاد به محدوده ۱۸۰ هزار تومان جلوی افت شدید طلای داخلی را گرفته است.

در زمان نگارش این مطلب، قیمت طلای ۱۸ عیار حدود ۱۷ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان معامله می‌شود که نسبت به ۲۴ ساعت قبل حدود ۰.۵ درصد کاهش دارد. قیمت انس جهانی طلا هم با افت ۱.۴۳ درصدی به ۴۰۶۲ دلار رسید و امروز بین ۴۰۵۵ تا ۴۱۲۱ دلار نوسان می‌کند.

بازار طلا میان افت انس و رشد دلار

کاهش قیمت انس طلا باعث شد طلای ۱۸ عیار معاملات روز دوشنبه را پایین‌تر از بالاترین قیمت روز قبل شروع کند. با این حال، ماندن دلار در محدوده ۱۷۹ هزار تومان مانع افت شدید قیمت طلا در بازار ایران شد.

این وضعیت نشان می‌دهد که در کوتاه‌مدت، قیمت دلار تاثیر بیشتری بر طلای داخلی دارد. وقتی دلار با سرعت بالا می‌رود، کاهش قیمت جهانی طلا اثر کمتری بر بازار ایران می‌گذارد. اما اگر دلار و انس جهانی هم‌زمان کاهش پیدا کنند، احتمال افت بیشتر طلای ۱۸ عیار بالاتر می‌رود.

احتیاط معامله‌گران هم باعث شده نوسان بازار محدود باشد. برخی خریداران فکر می‌کنند افزایش تنش‌های سیاسی می‌تواند قیمت دلار و طلا را بیشتر بالا ببرد؛ به همین دلیل، کاهش قیمت را فرصت خرید می‌دانند.

در مقابل، گروه دیگری به دلیل احتمال تغییر شرایط سیاسی یا شروع دوباره مذاکرات، از خرید سنگین خودداری می‌کنند. در نتیجه، تقاضا در بازار همچنان وجود دارد؛ ولی بیشتر خریداران برای ورود گسترده‌تر منتظر یک نشانه قوی هستند.

آیا مقاومت ۱۸ میلیون تومان شکسته می‌شود؟

محدوده ۱۸ میلیون تومان مهم‌ترین مقاومت فعلی طلای ۱۸ عیار است. این سطح هم از نظر تکنیکال و هم از نظر روانی اهمیت دارد و با نزدیک‌شدن قیمت به آن، فروشندگان بیشتری وارد بازار می‌شوند.

در سناریوی صعودی، اگر دلار از مقاومت ۱۸۰ هزار تومان عبور کند و بالاتر از آن باقی بماند، احتمال شکسته‌شدن مقاومت ۱۸ میلیون تومانی طلا بیشتر می‌شود. در این شرایط، محدوده ۱۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان می‌تواند نخستین هدف مهم بازار باشد.

در مقابل، اگر دلار نتواند بالاتر از ۱۸۰ هزار تومان تثبیت شود و کاهش انس جهانی هم ادامه پیدا کند، احتمال افت طلای ۱۸ عیار تا حمایت ۱۷ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان افزایش می‌یابد.

شاخص قدرت نسبی یا RSI طلای ۱۸ عیار در این تحلیل حدود ۵۱ است. این عدد نشان می‌دهد قدرت خریداران و فروشندگان تقریباً برابر است و بازار هنوز وارد محدوده اشباع خرید یا اشباع فروش نشده است.

چرا افزایش تنش‌های سیاسی طلا را گران نکرد؟

طلا هنگام افزایش تنش‌ها و ریسک‌های سیاسی با رشد تقاضا روبه‌رو می‌شود، ولی این بار واکنش بازار متفاوت بود.

افزایش درگیری‌ها در منطقه و نگرانی درباره وضعیت تنگه هرمز، قیمت نفت را حدود ۴ درصد بالا برد. رشد نفت هم نگرانی‌ها درباره افزایش دوباره تورم را بیشتر کرد و احتمال ادامه سیاست‌های سخت‌گیرانه یا افزایش دوباره نرخ بهره آمریکا را بالا برد.

در نتیجه، بازده اوراق خزانه‌داری و ارزش دلار آمریکا افزایش یافت. این موضوع جذابیت طلا را کاهش داد؛ زیرا طلا برخلاف اوراق، سود دوره‌ای پرداخت نمی‌کند.

قیمت جهانی طلا در معاملات دوشنبه حدود ۱.۵ درصد کاهش یافت و به نزدیکی ۴۰۶۰ دلار رسید. هم‌زمان، معامله‌گران احتمال افزایش نرخ بهره آمریکا در نشست سپتامبر را حدود ۷۲ درصد برآورد کردند؛ در حالی که این احتمال در هفته قبل نزدیک به ۶۳ درصد بود.

بنابراین، تنش‌های سیاسی این بار به‌جای آنکه به‌طور مستقیم قیمت طلا را افزایش دهند، ابتدا باعث رشد نفت و نگرانی درباره تورم شدند. این روند هم از مسیر افزایش احتمال رشد نرخ بهره، به قیمت طلا فشار وارد کرد.

دو روز مهم برای بازار جهانی طلا

معامله‌گران این هفته منتظر انتشار دو گزارش مهم اقتصادی از آمریکا هستند.

شاخص قیمت مصرف‌کننده ماه ژوئن، روز سه‌شنبه ۱۴ جولای برابر با ۲۳ تیر منتشر می‌شود. شاخص قیمت تولیدکننده هم روز چهارشنبه ۱۵ جولای برابر با ۲۴ تیر اعلام خواهد شد.

اگر نرخ تورم بیشتر از انتظار بازار باشد، احتمال افزایش نرخ بهره بیشتر می‌شود. در این شرایط، دلار و بازده اوراق ممکن است تقویت شوند و قیمت طلا تحت فشار قرار بگیرد.

در مقابل، کاهش تورم می‌تواند احتمال افزایش نرخ بهره را کمتر کند و زمینه رشد دوباره انس جهانی طلا را فراهم کند.

صحبت‌های کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در کنگره هم برای بازار مهم است. او قرار است در روزهای ۱۴ و ۱۵ جولای، گزارش سیاست‌های پولی را به مجلس نمایندگان و سنا ارائه کند.

نقشه تکنیکال انس جهانی طلا

براساس تحلیل تکنیکال، انس جهانی همچنان در یک روند نزولی و داخل یک الگوی مثلث بزرگ قرار دارد. قیمت اکنون به بخش پایینی این الگو و یک محدوده حمایتی مهم نزدیک شده است.

واکنش قیمت به این محدوده می‌تواند جهت حرکت بعدی بازار را مشخص کند. مهم‌ترین حمایت‌های انس جهانی عبارت‌اند از:

• حمایت روانی ۴۰۰۰ دلار
• حمایت مهم ۳۹۴۲ دلار
• حمایت بعدی در محدوده ۳۷۸۳ دلار

شاخص RSI انس در محدوده ۴۰ قرار دارد. این عدد نشان می‌دهد فروشندگان قدرت بیشتری دارند؛ ولی بازار هنوز به‌طور قطعی وارد محدوده اشباع فروش نشده است.

در سمت مقابل، محدوده ۴۲۹۲ دلار اولین مقاومت مهم انس محسوب می‌شود. مقاومت بلندمدت هم در نزدیکی ۴۴۹۵ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه قرار دارد. عبور و تثبیت قیمت بالاتر از این محدوده می‌تواند نشانه‌ای از تغییر روند میان‌مدت بازار باشد.

آیا طلای ۱۸ عیار حباب دارد؟

با درنظرگرفتن انس ۴۰۶۲ دلاری و دلار ۱۷۹ هزار و ۶۰۰ تومانی، ارزش محاسباتی هر گرم طلای ۱۸ عیار حدود ۱۷ میلیون و ۵۹۰ هزار تومان است.

این رقم فاصله بسیار کمی با قیمت معاملاتی حدود ۱۷ میلیون و ۶۰۰ هزار تومان دارد. بنابراین، براساس نرخ‌های بررسی‌شده، طلای ۱۸ عیار تقریباً برابر با ارزش واقعی محاسباتی خود معامله می‌شود و حباب زیادی ندارد.

البته این محاسبه تقریبی است. هزینه معامله، اختلاف قیمت خرید و فروش، زمان ثبت نرخ دلار و نوسان لحظه‌ای بازار می‌تواند نتیجه نهایی را کمی تغییر دهد.

۳ سناریو برای ادامه مسیر طلای ۱۸ عیار

ادامه مسیر طلای ۱۸ عیار به تغییرات قیمت دلار، انس جهانی و میزان تقاضا بستگی دارد و می‌تواند در سه حالت صعودی، نزولی یا نوسانی پیش برود.

سناریوی صعودی

دلار از ۱۸۰ هزار تومان عبور کند و بالاتر از این سطح باقی بماند. هم‌زمان، انس جهانی حمایت ۴۰۰۰ دلار را حفظ کند. در این شرایط، احتمال عبور طلای ۱۸ عیار از مقاومت ۱۸ میلیون تومان و حرکت به سمت ۱۸ میلیون و ۸۰۰ هزار تومان بیشتر می‌شود.

سناریوی نوسانی

دلار در محدوده ۱۷۸ تا ۱۸۰ هزار تومان باقی بماند و انس جهانی بین ۴۰۰۰ تا ۴۱۲۰ دلار نوسان کند. در این وضعیت، ممکن است طلای ۱۸ عیار همچنان بین حمایت ۱۷ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان و مقاومت ۱۸ میلیون تومان حرکت کند.

سناریوی اصلاحی

انس جهانی حمایت ۴۰۰۰ دلار را از دست بدهد و دلار از قیمت‌های فعلی عقب‌نشینی کند. در این شرایط، احتمال کاهش قیمت طلا تا ۱۷ میلیون و ۳۰۰ هزار تومان بیشتر می‌شود. شکسته‌شدن این حمایت می‌تواند فشار فروش را افزایش دهد.

جمع‌بندی

بازار طلای ایران در ۲۲ تیر در شرایط حساسی قرار دارد. کاهش انس جهانی تا محدوده ۴۰۶۲ دلار به قیمت‌ها فشار وارد کرده است؛ ولی دلار نزدیک به ۱۸۰ هزار تومان همچنان از بازار داخلی حمایت می‌کند.

تا زمانی که وضعیت مقاومت ۱۸۰ هزار تومانی دلار و حمایت ۴۰۰۰ دلاری انس مشخص نشود، احتمال نوسان طلای ۱۸ عیار در محدوده ۱۷ میلیون و ۳۰۰ هزار تا ۱۸ میلیون تومان بیشتر است.

برای اطلاع از تازه‌ترین تحلیل‌ها، رویدادهای اقتصادی و تغییرات بازار داخلی و جهانی می‌توانید بخش اخبار طلا را دنبال کنید. این مطلب فقط برای اطلاع‌رسانی و بررسی شرایط بازار تهیه شده است و توصیه‌ای برای خرید یا فروش طلا نیست.