تحلیل تکنیکال طلا (۲۹ بهمن ۱۴۰۴) حرکت به سوی ۴۸۰۰ دلار؟

براساس تحلیلی که در وب‌سایت فارکس دات کام منتشر شده، بازار طلا پس از ثبت نشانه‌هایی از ضعف مومنتوم صعودی، وارد فاز اصلاحی شده و برخی الگوهای کلاسیک بازگشتی احتمال تداوم فشار فروش را مطرح کرده‌اند. در این گزارش، ضمن بررسی داده‌های موقعیت‌یابی معامله‌گران و بازار آپشن، سطوح کلیدی پیش‌روی قیمت طلا نیز ارزیابی شده است.

هشدار: این تحلیل توسط سایت فارکس دات کام نوشته شده و تنها با هدف افزایش آگاهی کاربران در طلاسی منتشر می‌شود. هیچ‌کدام از مطالب ذکرشده پیشنهاد خرید یا فروش نیستند.

طبق این تحلیل، در هفته گذشته ماهیت فرسایشی و تدریجی روند صعودی طلا شباهت زیادی به الگوی Dead Cat Bounce پیدا کرده بود؛ الگویی نزولی که می‌تواند خریداران را وارد یک شکست صعودی کاذب کرده و سپس بازار را با چرخشی تند به سمت پایین مواجه کند. کاهش قیمت اخیر طلا مهر تاییدی به این الگو زد و نشان داد که توجه به الگوهای نموداری کلاسیک می‌تواند فرصت‌های معاملاتی خوبی فراهم کند.

از آن زمان تاکنون قراردادهای آتی طلا حدود ۵.۶٪ کاهش یافته‌اند و در دو مورد از سه جلسه معاملاتی اخیر، الگوی کندلی پوشای نزولی ثبت شده است؛ موضوعی که نشان می‌دهد مومنتوم بازار به‌وضوح به نفع فروشندگان تغییر کرده است.

اکنون احتمال دارد فروشندگان تلاش کنند قیمت را به سمت سطح حمایتی ۴۸۰۰ دلار هدایت کنند؛ محدوده‌ای که می‌تواند نقش تعیین‌کننده‌ای ایفا کند و مرز میان تأیید الگوی  Dead Cat Bounce  یا صرفاً یک اصلاح سطحی در دل فاز نوسانی و تجمیعی گسترده‌تر باشد.

موقعیت‌گیری قراردادهای آتی طلا | گزارش COT

براساس داده‌های گزارش COT که در مطلب فارکس دات کام به آن استناد شده، موقعیت‌های فروش (Short) علیه قراردادهای آتی طلا در حال افزایش است. هرچند سطح کلی این موقعیت‌ها هنوز نسبتاً پایین ارزیابی می‌شود، اما روند افزایشی آن‌ها طی هفته‌های اخیر (به‌ویژه در میان سفته‌بازان بزرگ و صندوق‌های مدیریت سرمایه) مشهود بوده است. همچنین میزان موقعیت خالص خرید (Net Long) در میان این گروه‌ها به پایین‌ترین سطح یک‌سال اخیر رسیده است.

با این حال، نویسنده تحلیل تأکید می‌کند که این داده‌ها هنوز لزوماً به معنای آغاز یک ریزش عمیق برای طلا نیست، اما روند افزایش موقعیت‌های فروش در هفته‌های آینده با دقت رصد خواهد شد.

سیگنال‌های تمایل آپشن طلا از احتمال افراط در احساسات بازار خبر می‌دهد

در بخش آپشن، تحلیل منتشرشده در فارکس دات کام نشان می‌دهد معامله‌گران اختیار معامله رویکردی محتاطانه نسبت به طلا اتخاذ کرده‌اند. شاخص وارونگی ریسک 10-delta هفتگی که معمولاً به‌عنوان معیاری برای سنجش ریسک دنباله‌ای کوتاه‌مدت استفاده می‌شود به منفی‌ترین سطح خود از دسامبر ۲۰۲۴ (آذر/دی ۱۴۰۳) رسیده است. همچنین شاخص 10-delta ماهانه نیز وارد محدوده منفی شده که بیانگر افزایش تقاضا برای اختیار فروش (Put)  نسبت به اختیار خرید (Call) است. نسخه‌های 25-delta در بازه‌های هفتگی و ماهانه نیز مسیر نزولی مشابهی را دنبال می‌کنند.

این وضعیت می‌تواند نشان‌دهنده آن باشد که معامله‌گران آپشن خود را برای افت قیمت طلا آماده می‌کنند یا اینکه پوشش ریسک نزولی در کوتاه‌مدت به سطوح افراطی رسیده است.

با این حال، در این تحلیل اشاره می‌شود که در آخرین باری که شاخص‌های وارونگی ریسک تا این حد منفی شده بودند، قیمت طلا در ادامه رشد کرده بود؛ از همین رو نویسنده بیشتر این وضعیت را نشانه افراط در پوشش ریسک می‌داند تا آغاز یک فروش پایدار.

چشم‌انداز تکنیکال طلا

در نمای نمودار روزانه، قراردادهای آتی طلا از سقف هفته گذشته تاکنون دو کندل  پوشای نزولی تشکیل داده‌اند. اگرچه این موضوع در نگاه نخست از سناریوی  Dead Cat Bounce حمایت می‌کند، اما طبق این تحلیل، برای تأیید کامل چنین الگویی انتظار می‌رفت شدت ریزش بسیار بیشتر از وضعیت فعلی باشد.

در ادامه اشاره می‌شود که فروشندگان احتمالاً در تلاش برای هدایت قیمت به محدوده ۴۸۰۰ دلار هستند، اما این سطح ممکن است از دید خریداران به‌عنوان ناحیه ارزشی و مناسب خرید تلقی شود.

در نمودار یک‌ساعته نیز دو واگرایی صعودی در شاخص قدرت نسبی ۱۴ روزه مشاهده می‌شود و سایه‌های پایینی کندل‌ها نشان‌دهنده تردید بازار برای شکست فوری به سمت پایین است. با این حال، باقی ماندن قیمت زیر VWAP روزانه و هفتگی، احتمال ثبت کف‌های پایین‌تر را همچنان حفظ می‌کند.

براساس جمع‌بندی این تحلیل، سوگیری کوتاه‌مدت می‌تواند متمایل به خرید در اصلاح‌ها بالای سطح ۴۸۰۰ باشد؛ حرکتی که در صورت تقویت، احتمال تلاش مجدد برای صعود به محدوده ۵۰۰۰ دلار را مطرح می‌کند. عبور از این سطح می‌تواند سقف ۵۱۴۰ دلار را در کانون توجه قرار دهد.

در مقابل، سناریوی دیگر مطرح‌شده این است که فروشندگان در حوالی ۵۰۰۰ دلار وارد عمل شوند و مانع تداوم مومنتوم صعودی گردند؛ وضعیتی که می‌تواند طلا را در یک بازه نوسانی ۴۸۰۰ تا ۵۱۰۰ دلار در کوتاه‌مدت نگه دارد.