تحلیل بانک استرالیایی از قیمت ۵۸۰۰ دلاری انس طلا

با کاهش تنش‌های ژئوپلیتیکی و تقویت ارزش دلار، طلا نتوانست از حمایت ۵۰۰۰ دلاری خود دفاع کند و هم‌اکنون در زیر این عدد معامله می‌شود. با این حال، تحلیل‌گران بانک ANZ که یک بانک چندملیتی واقع در استرالیاست، معتقدند نوسان قیمت طلا در حاشیه عدد ۵۰۰۰ دلار چندان طول نخواهد کشید.

به گزارش طلاسی و به نقل از پایگاه خبری Invezz، تحلیل‌گران این بانک پیش‌بینی خود از قیمت طلا را برای شش ماهه دوم سال میلادی افزایش داده‌اند. به عقیده این تحلیل‌گران قیمت طلا در نیمه دوم سال ۲۰۱۶ به ۵۸۰۰ دلار به ازای هر اونس خواهد رسید که این تاریخ با میانه‌های سال ۱۴۰۵ شمسی مصادف است.

هشدار: این تحلیل توسط تحلیل‌گران بانک استرالیایی انجام و در سایت Invezz منتشر شده است. تحلیل پیشِ رو تنها با هدف افزایش آگاهی کاربران در طلاسی منتشر می‌شود و هیچ‌کدام از مطالب ذکرشده پیشنهاد خرید یا فروش نیستند.

افزایش قابل‌توجه قیمت طلا در پیش‌بینی بانک ANZ

قیمت ۵۸۰۰ دلاری اونس طلا در تحلیل این بانک استرالیایی جهش قابل‌توجهی نسبت به پیش‌بینی قبلی آن‌ها دارد. در آخرین یادداشت منتشر‌شده توسط تحلیل‌گران این بانک، قیمت طلا حداکثر ۵۴۰۰ دلار در نظر گرفته شده بود که پیش‌بینی جدید افزایش ۴۰۰ دلاری به ازای هر اونس را نمایش می‌دهد.

یکی از تحلیل‌گران این بانک می‌گوید: «اگرچه نوسانات اخیر این پرسش را ایجاد کرده که آیا قیمت طلا به سقف خود رسیده است یا نه، اما ما معتقدیم روند صعودی هنوز به بلوغ کافی برای بازگشت نرسیده است».

این ادعا به کاهش قابل‌توجه قیمت طلا در مقایسه با سقف ۵۶۰۰ دلاری این فلز ارزشمند در ماه گذشته اشاره دارد که باعث شده بود بسیاری از سرمایه‌گذاران نگران شوند. نگرانی این سرمایه‌گذاران از آنجا بود که به عقیده آن‌ها طلا به مرحله سقوط قیمت رسیده است. مرحله‌ای که قبلاً در سال‌های ۱۹۸۰ و ۲۰۱۱ میلادی شاهد آن بوده‌ایم.

با این حال، تحلیل‌گران بانک ANZ معتقدند شرایط بازار در زمان فعلی متفاوت است و می‌تواند حمایت قوی برای قیمت طلا باشد.

شرایط متمایز بازار فعلی به نفع طلاست

این موضوع عمدتاً به انتظار برای کاهش نرخ بهره توسط فدرال رزرو بازمی‌گردد؛ به‌گونه‌ای که پیش‌بینی می‌شود حداقل دو مرحله کاهش نرخ بهره در سال جاری انجام شود. علاوه بر این، فروکش کردن فشارهای تورمی باعث شده بازارها احتمال سومین کاهش نرخ بهره تا ماه دسامبر را نیز مطرح کنند.

از طرف دیگر فعالان بازار در انتظار انتشار صورت‌جلسه نشست ماه ژانویه فدرال رزرو هستند تا سرنخ‌های بیشتری از مسیر آینده سیاست پولی به‌دست آورند. بر اساس ابزار FedWatch ، انتظار غالب این است که نخستین کاهش نرخ بهره در ماه ژوئن (خرداد ۱۴۰۵) رخ دهد. طلا که دارایی بدون بازده محسوب می‌شود، معمولاً در محیط نرخ بهره پایین عملکرد بهتری دارد.

این بانک استرالیایی طلا را «بیمه نهایی» در برابر افزایش عدم‌قطعیت در بازارهای مالی جهانی می‌داند؛ عدم‌قطعیتی که فراتر از سیاست پولی ایالات متحده است.

به‌گفته تحلیلگران، جذابیت طلا به‌عنوان دارایی تدافعی در حال افزایش است؛ به‌ویژه در شرایطی که اوراق خزانه‌داری آمریکا بخشی از جذابیت خود را از دست داده‌اند.

البته این روند محدود به آمریکا نیست. افزایش سطح بدهی جهانی باعث شده اوراق قرضه در سراسر جهان، از جمله اوراق دولتی ژاپن، برای سرمایه‌گذاران کمتر جذاب شوند.

طلا به‌عنوان محرک اصلی تقاضای ETF

به‌گفته تحلیلگران بانک ANZ، سیستم مالی جهانی در حال تجربه یک تغییر ساختاری است. اوراق خزانه‌داری آمریکا که زمانی بزرگ‌ترین دارایی بدون ریسک جهان و پایه ابزارهای مالی بهره‌دار و قابل معامله محسوب می‌شد، اکنون با چالش اعتماد مواجه است. رشد فزاینده بدهی، نگرانی‌ها درباره استقلال فدرال رزرو و افزایش ریسک تحریم‌ها، جایگاه این دارایی را به‌طور بنیادین تغییر داده است.

در نتیجه، سرمایه‌گذاران برای نگهداری اوراق بلندمدت آمریکا حق‌بیمه بیشتری مطالبه می‌کنند؛ موضوعی که در افزایش فاصله بازدهی اوراق کوتاه‌مدت و بلندمدت مشهود است.

تحلیل‌گران این بانک همچنین انتظار دارند سرمایه‌گذاری گسترده، محرک اصلی بازار طلا در سال جاری باشد؛ هرچند تقاضای قدرتمند بانک‌های مرکزی تا سال ۲۰۲۶ نیز ادامه خواهد داشت.

با وجود رشد قیمت‌ها، تحلیلگران همچنان ظرفیت صعودی قابل‌توجهی برای طلا متصورند و سرمایه‌گذاران را به انتقال بخشی از منابع خود به صندوق‌های قابل معامله مبتنی بر طلا (ETF) تشویق می‌کنند. پیش‌بینی می‌شود ورود سرمایه به ETFهای طلا در سال جاری ادامه یابد و مجموع ذخایر آن‌ها از ۴۸۰۰ تن فراتر رود.

اگرچه بازارهای غربی همچنان محرک اصلی این تقاضا هستند، اما انتظار می‌رود بازارهای نوظهور (به‌ویژه چین و هند) سهم خود از دارایی‌های ETF جهانی را از سطح فعلی ۱۰ درصد افزایش دهند.

تحلیلگران افزودند: «ریسک صعودی پیش‌بینی ما، چرخش سرمایه از سهام و اوراق قرضه به سمت طلا در صورت تشدید ریسک‌های ژئوپلیتیکی یا سیاسی است».

با وجود دیدگاه صعودی نسبت به نقره، تحلیلگران ANZ معتقدند نوسان ذاتی این فلز احتمالاً مانع از پیشی گرفتن عملکرد آن از طلا در سال جاری خواهد شد. آن‌ها می‌گویند: «عملکرد نقره همچنان به قیمت طلا گره خورده است؛ تقاضای سرمایه‌گذاری قوی، فضا را برای رشد قیمت فراهم می‌کند».

به عقیده این تحلیل‌گران به‌نظر می‌رسد دوره عملکرد بهتر نقره رو به پایان است؛ زیرا تقاضای صنعتی به قیمت‌های بالاتر واکنش نشان می‌دهد و سرمایه‌گذاران محتاط‌تر می‌شوند. در نتیجه، دامنه نوسان معاملات نقره احتمالاً گسترده‌تر خواهد بود.

در هر صورت بازارهای مالی اگرچه قابل‌ تحلیل هستند اما هیچ قطعیتی در آن‌ها وجود ندارد. باید صبر کرد و دید طلا، این فلز ارزشمند و کمیاب، در ادامه سال ۲۰۱۶ میلادی و سال ۱۴۰۵ شمسی چه عملکردی را از خود به جای خواهد گذاشت.

دیسکریپشن: به عقیده یک بانک استرالیایی قیمت ۵۸۰۰ دلاری اونس طلا در سال ۲۰۲۶ دور از انتظار نیست و در این سال طلا این عددها را به خود خواهد دید.